我国基本养老保险基金投资配置策略分析
| 内容摘要 | 第6-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1 导论 | 第12-19页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第12-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-17页 |
| 1.2.1 基金投资资产配置综述 | 第14-15页 |
| 1.2.2 基金投资策略综述 | 第15-17页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第17页 |
| 1.4 研究架构与框架 | 第17-19页 |
| 2 养老保险基金投资相关理论依据 | 第19-30页 |
| 2.1 基金投资的理论基础 | 第19-23页 |
| 2.1.1 Markowitz证券投资组合理论 | 第19-21页 |
| 2.1.2 资本资产定价模型(CAPM) | 第21-22页 |
| 2.1.3 期权定价模型(B-S模型) | 第22-23页 |
| 2.2 基金投资策略的类型 | 第23-27页 |
| 2.2.1 消极型投资策略 | 第23-25页 |
| 2.2.2 积极型投资策略 | 第25-26页 |
| 2.2.3 混合型投资策略 | 第26页 |
| 2.2.4 套利策略 | 第26-27页 |
| 2.3 投资基金的绩效评价 | 第27-30页 |
| 2.3.1 夏普指数(Sharpe) | 第27-28页 |
| 2.3.2 特雷纳指数(Treynor) | 第28页 |
| 2.3.3 詹森指数(Jensen) | 第28-30页 |
| 3 我国基本养老保险基金的投资发展现状 | 第30-38页 |
| 3.1 我国基本养老保险基金规模 | 第30-31页 |
| 3.2 我国基本养老保险基金投资运营的现状 | 第31-32页 |
| 3.3 我国基本养老保险基金投资资产的风险与收益 | 第32-38页 |
| 3.3.1 基本养老保险基金无风险资产 | 第32-33页 |
| 3.3.2 基本养老保险基金风险资产 | 第33-36页 |
| 3.3.3 基本养老保险基金资产的配置比例 | 第36-38页 |
| 4 我国基本养老保险基金的配置现效率-实证研究 | 第38-47页 |
| 4.1 实证研究设计 | 第38-42页 |
| 4.1.1 投资组合保险策略的选取 | 第38-40页 |
| 4.1.2 实证参数的设定 | 第40页 |
| 4.1.3 样本的选取 | 第40-42页 |
| 4.1.4 具体的计算步骤 | 第42页 |
| 4.2 实证结果与分析 | 第42-46页 |
| 4.3 资产配置效率不高的原因 | 第46-47页 |
| 5 我国基本养老保险基金投资优化设计策略 | 第47-60页 |
| 5.1 基于TIPP调整策略的优化思路 | 第47-48页 |
| 5.1.1 风险乘数M的优化 | 第47-48页 |
| 5.1.2 要保额度F的优化 | 第48页 |
| 5.2 ROC-TIPP动态调整模型 | 第48-50页 |
| 5.3 优化策略的效果检验 | 第50-59页 |
| 5.3.1 基本假设及参数设定 | 第51页 |
| 5.3.2 研究样本 | 第51-52页 |
| 5.3.3 实证结果分析 | 第52-59页 |
| 5.4 本章小结 | 第59-60页 |
| 6 总结与展望 | 第60-62页 |
| 6.1 研究总结 | 第60-61页 |
| 6.2 研究展望 | 第61-62页 |
| 7 致谢 | 第62-63页 |
| 8 参考文献 | 第63-65页 |
