| 摘要 | 第4-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 1. 绪论 | 第11-20页 |
| 1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.2 研究意义 | 第13-15页 |
| 1.3 研究方法及思路 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第16-17页 |
| 1.4 本文可能的创新之处 | 第17-18页 |
| 1.5 论文基本框架 | 第18-20页 |
| 2. 理论基础与文献综述 | 第20-31页 |
| 2.1 关于基金风格的基本定义 | 第20页 |
| 2.2 关于基金风格的分析方法 | 第20-22页 |
| 2.2.1 基于收益率的风格分析(Return-Based Style Analysis) | 第21页 |
| 2.2.2 基于投资组合的风格分析(Holding-Based Style Analysis) | 第21页 |
| 2.2.3 基金风格分类标准 | 第21-22页 |
| 2.3 理论基础 | 第22-26页 |
| 2.3.1 现代投资组合理论 | 第22-23页 |
| 2.3.2 资产组合相关数量模型 | 第23-25页 |
| 2.3.3 有效市场理论及市场异象 | 第25页 |
| 2.3.4 信息经济学理论 | 第25-26页 |
| 2.4 文献综述 | 第26-31页 |
| 2.4.1 关于基金投资风格漂移的存在 | 第26-28页 |
| 2.4.2 关于基金投资风格漂移的判定 | 第28-29页 |
| 2.4.3 关于基金投资风格漂移原因及影响 | 第29-31页 |
| 3. 基金投资风格分析模型 | 第31-39页 |
| 3.1 风格分析模型 | 第31-32页 |
| 3.1.1 模型描述 | 第31-32页 |
| 3.1.2 传统风格分析模型的限制性及其解决思路 | 第32页 |
| 3.2 基于状态空间模型的风格分析 | 第32-35页 |
| 3.2.1 状态空间模型的基本概念 | 第33-34页 |
| 3.2.2 基于状态空间模型的风格分析建模 | 第34-35页 |
| 3.3 基金风格漂移的统计与经济检验 | 第35-36页 |
| 3.3.1 基金风格漂移的统计检验 | 第35页 |
| 3.3.2 基金风格漂移的经济检验 | 第35-36页 |
| 3.4 状态空间模型框架下风格分析模型的估计方法 | 第36-39页 |
| 3.4.1 弱式风格分析模型估计 | 第36-37页 |
| 3.4.2 半强式风格分析模型估计 | 第37-38页 |
| 3.4.3 强式风格分析模型估计 | 第38-39页 |
| 4. 仿真实验 | 第39-52页 |
| 4.1 仿真实验一：风格不变组合 | 第39-43页 |
| 4.1.1 风格漂移的统计检验 | 第40页 |
| 4.1.2 多元回归模型的风格系数估计 | 第40-41页 |
| 4.1.3 状态空间模型的风格系数估计 | 第41-43页 |
| 4.2 仿真实验二：风格漂移组合 | 第43-50页 |
| 4.2.1 风格漂移的统计检验 | 第44页 |
| 4.2.2 多元回归模型的风格系数估计 | 第44-45页 |
| 4.2.3 状态空间模型的风格系数估计 | 第45-47页 |
| 4.2.4 状态空间模型的风格系数估计的有效性说明 | 第47-50页 |
| 4.3 小结 | 第50-52页 |
| 5. 实证分析 | 第52-67页 |
| 5.1 样本基金及研究期的选取 | 第52-55页 |
| 5.2 模型及资产因子的选择 | 第55-56页 |
| 5.3 实证研究 | 第56-66页 |
| 5.3.1 资产因子的描述性统计 | 第56-58页 |
| 5.3.2 资产因子多重共线性的检验与解决思路 | 第58-60页 |
| 5.3.3 关于基金风格漂移的检验 | 第60-63页 |
| 5.3.4 估计结果分析 | 第63-66页 |
| 5.4 小结 | 第66-67页 |
| 6. 总结与展望 | 第67-71页 |
| 6.1 论文总结 | 第67-69页 |
| 6.2 目前不足及后续展望 | 第69-71页 |
| 附录 | 第71-75页 |
| 参考文献 | 第75-79页 |
| 致谢 | 第79页 |
