| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-14页 |
| 1 导论 | 第14-30页 |
| ·问题的提出 | 第14-15页 |
| ·研究背景 | 第15-26页 |
| ·融资融券的发展 | 第15-19页 |
| ·美国融资融券的发展 | 第16-17页 |
| ·日本融资融券的发展 | 第17-18页 |
| ·台湾融资融券的发展 | 第18-19页 |
| ·各国对融资融券卖空的限制 | 第19-20页 |
| ·融资融券在我国的发展 | 第20-22页 |
| ·香港和内地融资融券制度微观结构具体比较 | 第22-26页 |
| ·研究意义 | 第26-28页 |
| ·现实意义 | 第26-27页 |
| ·理论意义 | 第27-28页 |
| ·研究目标及内容 | 第28-29页 |
| ·本文创新与不足 | 第29-30页 |
| 2 文献综述 | 第30-41页 |
| ·价格发现功能 | 第30-35页 |
| ·价格的稳定性 | 第35-36页 |
| ·信息效率 | 第36-39页 |
| ·流动性 | 第39-41页 |
| 3 融资融券政策对价格发现功能的影响研究 | 第41-75页 |
| ·已有研究及不足 | 第41-43页 |
| ·融资融券对个股价格发现问题研究 | 第43-68页 |
| ·主要采用方法 | 第44-53页 |
| ·面板数据模型 | 第44-51页 |
| ·重差分法方法 | 第51-53页 |
| ·融资融券开始前后阶段 | 第53-57页 |
| ·融资融券标的股第一次调整研究 | 第57-59页 |
| ·转融通阶段的变化 | 第59-63页 |
| ·转融通后标的股调整研究 | 第63-68页 |
| ·内地市场与香港市场交叉上市企业对比研究 | 第68-72页 |
| ·经济意义分析 | 第72-73页 |
| ·本章小结 | 第73-75页 |
| 4 融资融券对于价格稳定性影响研究 | 第75-90页 |
| ·已有研究及不足 | 第75-76页 |
| ·收益率波动性 | 第76-84页 |
| ·波动性的刻画 | 第77-81页 |
| ·融资融券对波动性的具体影响 | 第81-84页 |
| ·“价格崩溃假说”检验 | 第84-88页 |
| ·经济意义分析 | 第88-89页 |
| ·本章小结 | 第89-90页 |
| 5 融资融券对证券信息效率影响研究 | 第90-121页 |
| ·现有研究与不足 | 第90-92页 |
| ·对公共信息吸收效率影响研究 | 第92-98页 |
| ·数据来源和整理 | 第93-95页 |
| ·市场公共信息吸收效率检验：实证结果 | 第95-96页 |
| ·市场公共信息吸收效率检验：结果分析 | 第96-98页 |
| ·异质信念融入价格情况和市场卖空限制 | 第98-105页 |
| ·数据来源和整理 | 第99-101页 |
| ·异质信念和市场卖空限制：实证结果 | 第101-102页 |
| ·关于异质信念和市场卖空限制检验：结果分析 | 第102-105页 |
| ·个股信息效率 | 第105-109页 |
| ·数据整理与描述 | 第105-107页 |
| ·个股信息效率研究：实证结果 | 第107-108页 |
| ·个股信息效率研究：实证结果分析 | 第108-109页 |
| ·融资融券指标对于信息指标的影响 | 第109-113页 |
| ·变量选择 | 第110-111页 |
| ·实证结果 | 第111-113页 |
| ·信息效率与公共信息、异质信念融入价格情况GRANGER因果检验 | 第113-117页 |
| ·面板数据Granger因果检验 | 第113-116页 |
| ·检验结果 | 第116-117页 |
| ·经济学意义分析 | 第117-118页 |
| ·本章总结 | 第118-121页 |
| 6 融资融券对于流动性的影响 | 第121-131页 |
| ·已有研究和不足 | 第121-123页 |
| ·融资融券对于流动性的影响 | 第123-125页 |
| ·融资融券余额对于流动性的影响 | 第125-128页 |
| ·融资融券余额对流动性深度的影响 | 第126-127页 |
| ·融资融券余额对流动性宽度的影响 | 第127-128页 |
| ·经济意义分析 | 第128-129页 |
| ·本章小结 | 第129-131页 |
| 7 研究结论 | 第131-137页 |
| ·研究结论 | 第131-135页 |
| ·政策建议 | 第135-137页 |
| 参考文献 | 第137-145页 |
| 附录：计算过程 | 第145-182页 |
| 致谢 | 第182-183页 |