| 摘要 | 第1-3页 |
| ABSTRACT | 第3-7页 |
| 第1章 绪论 | 第7-10页 |
| 第2章 资产证券化简介 | 第10-13页 |
| ·资产证券化的概念 | 第10-11页 |
| ·我国资产证券化的发展情况 | 第11-13页 |
| 第3章 住房抵押支持贷款证券化 | 第13-27页 |
| ·住房抵押贷款证券化的概念及发展历程 | 第13页 |
| ·住房抵押贷款证券化的参与者 | 第13-15页 |
| ·资产证券化的运作程序 | 第15-19页 |
| ·资产出售 | 第15-16页 |
| ·信用增级 | 第16-17页 |
| ·信用评级 | 第17-18页 |
| ·发行证券 | 第18-19页 |
| ·维护与偿还 | 第19页 |
| ·MBS产品种类 | 第19-21页 |
| ·住房抵押贷款支持债券 | 第19-20页 |
| ·住房抵押贷款转手债券 | 第20-21页 |
| ·住房抵押贷款担保债券 | 第21页 |
| ·住房抵押贷款的经济效益分析 | 第21-22页 |
| ·对原始权益人的经济效益分析 | 第21页 |
| ·对投资者的经济效益分析 | 第21-22页 |
| ·特殊载体(SPV)的收益分析 | 第22页 |
| ·借款人的收益分析 | 第22页 |
| ·住房抵押贷款证券化对我国宏观经济效益分析 | 第22-23页 |
| ·目前在我国房地产领域推行证券化的重要意义 | 第23-27页 |
| ·有利于筹集资金，促进房地产业持续稳定的发展 | 第23页 |
| ·可以满足投资者不同的投资需求，从而有效扩大国内的投资需求 | 第23-24页 |
| ·可以使开发商实现规模经济、降低投资风险成为现实 | 第24页 |
| ·房地产业的证券化作为一种金融创新，将进一步完善我国的资本市场 | 第24页 |
| ·有利于房地产购买力积累和市场价格的发现 | 第24页 |
| ·证券化可以促使房地产经营专业化，促进资源的合理配置 | 第24-25页 |
| ·有利于促进我国经济的增长 | 第25页 |
| ·可以改善和提高长期收益性地产的流动性，改善和提高房地产业的信息透明度，完善我国金融体制，应对国际竞争 | 第25页 |
| ·现阶段在我国推行住房抵押贷款证券化，有助于平衡银行的资产负债结构，能有效地化解商业银行的风险 | 第25-27页 |
| 第4章 我国住房抵押贷款证券的发展情况 | 第27-39页 |
| ·发行“建元2005-1”的前期准备 | 第27-30页 |
| ·前期准备 | 第27页 |
| ·结构设计 | 第27-30页 |
| ·实际案例的具体设计 | 第30-36页 |
| ·参与主体与作用 | 第30-31页 |
| ·“建元2005-1”的交易结构 | 第31-33页 |
| ·现金流支付机制 | 第33-34页 |
| ·资产池及入池资产 | 第34-35页 |
| ·优先级资产支持证券的票面利率 | 第35-36页 |
| ·首个 MBS案例存在的不足 | 第36-39页 |
| ·政府主导作用的缺失 | 第36页 |
| ·个人信用体系不健全 | 第36-37页 |
| ·评级公司有待发展 | 第37页 |
| ·法律法规不够完善 | 第37页 |
| ·金融市场中存在的问题 | 第37-39页 |
| 第5章 MBS证券的定价及财务分析 | 第39-50页 |
| ·到期收益率曲线法 | 第39页 |
| ·利率期限结构曲线法 | 第39-40页 |
| ·二叉树定价模型 | 第40页 |
| ·CIR抵押支持证券利差定价法 | 第40页 |
| ·模型的对比与选择 | 第40-41页 |
| ·利用利率期限结构曲线法分析案例 | 第41-42页 |
| ·利用 CIR利差定价法分析案例 | 第42-44页 |
| ·对未来现金流的预测及定价 | 第44-45页 |
| ·案例财务分析 | 第45-47页 |
| ·一些发展建议 | 第47-50页 |
| 参考文献 | 第50-52页 |
| 后记 | 第52-53页 |
