| 第1章 导论 | 第1-22页 |
| 1．1 选题的背景与意 | 第10-11页 |
| 1．2 相关概念的界定 | 第11-19页 |
| 1．3 论文的结构与主要内容 | 第19-21页 |
| 1．4 主要结论与创新 | 第21-22页 |
| 第2章 流动性风险分析和管理的文献回顾与述评 | 第22-40页 |
| 2．1 基于市场微观结构理论的流动性文献综述 | 第22-24页 |
| 2．1．1 做市商制度下的市场流动性研究 | 第22-24页 |
| 2．1．2 基于指令驱动市场的流动性研究 | 第24页 |
| 2．2 不确定性状态下的选择理论——金融风险分析的微观经济学基础 | 第24-32页 |
| 2．2．1 不确定性、风险和风险回报 | 第25-26页 |
| 2．2．2 效用函数、投资者风险偏好、无差异曲线 | 第26-29页 |
| 2．2．3 不确定性和信息不完全 | 第29-31页 |
| 2．2．4 不确定性和制度安排 | 第31-32页 |
| 2．3 流动性风险管理的理论基础——现代投资组合管理理论 | 第32-36页 |
| 2．3．1 现代证券组合理论(MPT)和组合证券最优化模型 | 第32-34页 |
| 2．3．2 资本资产定价模型(CAPM) | 第34-35页 |
| 2．3．3 套利定价理论(APT) | 第35-36页 |
| 2．4 开放式基金流动性风险管理文献述评 | 第36-39页 |
| 2．5 既有研究的特点和局限 | 第39-40页 |
| 第3章 开放式基金特性与流动性风险及其管理 | 第40-61页 |
| 3．1 证券投资基金发展变迁历程 | 第40-46页 |
| 3．1．1 英国基金业历史沿革 | 第40-43页 |
| 3．1．2 美国投资基金业的发展演进 | 第43-46页 |
| 3．2 开放式基金特性 | 第46-55页 |
| 3．2．1 开放式基金概述 | 第46-47页 |
| 3．2．2 开放式基金的分类 | 第47-48页 |
| 3．2．3 开放式基金的特性与流动性 | 第48-55页 |
| 3．3 开放式基金流动性风险及其管理 | 第55-60页 |
| 3．3．1 开放式基金的流动性风险 | 第55-56页 |
| 3．3．2 开放式基金流动性风险的分类 | 第56-58页 |
| 3．3．3 开放式基金流动性风险管理 | 第58-60页 |
| 3．4 本章小结 | 第60-61页 |
| 第4章 转型时期证券市场制度缺陷与开放式基金流动性风险 | 第61-87页 |
| 4．1 证券市场制度变迁与政府干预 | 第61-64页 |
| 4．1．1 证券交易制度 | 第61-62页 |
| 4．1．2 转型时期的证券市场制度变迁与政府干预 | 第62-64页 |
| 4．2 政府的证券市场政策目标、定位的多重性与政府干预 | 第64-68页 |
| 4．2．1 政府证券市场政策目标与定位 | 第64-66页 |
| 4．2．2 政府对证券市场波动的隐形担保与政府干预 | 第66-68页 |
| 4．3 政府干预失当与投资者结构失衡 | 第68-79页 |
| 4．3．1 政府干预与超常规发展投资基金战略 | 第68-71页 |
| 4．3．2 政府干预下的投资者结构特征 | 第71-73页 |
| 4．3．3 投资者结构失衡与市场流动性风险 | 第73-79页 |
| 4．4 交易品种缺失、市场分割与流动性风险 | 第79-85页 |
| 4．4．1 基金交易策略 | 第79-80页 |
| 4．4．2 交易品种缺失与市场流动性风险 | 第80-84页 |
| 4．4．3 市场分割与市场流动性风险 | 第84-85页 |
| 4．5 本章小结 | 第85-87页 |
| 第5章 信息不对称下的基金行为与开放式基金流动性风险 | 第87-108页 |
| 5．1 证券市场信息不对称与基金的道德风险和逆向选择 | 第87-89页 |
| 5．1．1 证券市场的信息不对称 | 第87-88页 |
| 5．1．2 基金运作中的逆向选择和道德风险 | 第88-89页 |
| 5．2 基金委托——代理关系与基金行为 | 第89-95页 |
| 5．2．1 开放式基金委托——代理关系 | 第89-90页 |
| 5．2．2 开放式基金委托——代理模型 | 第90-94页 |
| 5．2．3 转型时期投资基金的激励机制 | 第94-95页 |
| 5．3 转型时期的基金羊群行为、资产配置不当与流动性风险 | 第95-107页 |
| 5．3．1 羊群效应的形成机理 | 第95-96页 |
| 5．3．2 对中国证券市场羊群效应的实证研究 | 第96-98页 |
| 5．3．3 转型时期基金羊群行为 | 第98-102页 |
| 5．3．4 基金羊群行为与基金资产配置不当 | 第102-103页 |
| 5．3．5 基金资产配置不当和流动性风险 | 第103-107页 |
| 5．4 本章小结 | 第107-108页 |
| 第6章 有限理性预期下的赎回行为与基金流动性风险 | 第108-135页 |
| 6．1 开放式基金赎回的内涵 | 第108-109页 |
| 6．1．1 开放式基金赎回 | 第108-109页 |
| 6．1．2 开放式基金的巨额赎回及其法定的处理方式 | 第109页 |
| 6．2 影响基金投资者赎回行为的一般性因素 | 第109-112页 |
| 6．2．1 证券市场的走势 | 第109-110页 |
| 6．2．2 基金的投资策略 | 第110-111页 |
| 6．2．3 基金经营业绩 | 第111-112页 |
| 6．3 转型时期基金投资者行为的有限理性 | 第112-116页 |
| 6．3．1 中国基金投资者的有限理性假设 | 第112-113页 |
| 6．3．2 风险态度的不稳定性对基金投资者赎回行为的影响 | 第113-115页 |
| 6．3．3 现有交易制度安排下的投资者预期对投资者赎回行为的影响 | 第115-116页 |
| 6．4 我国基金投资者赎回的实证考察 | 第116-133页 |
| 6．4．1 华鼎公司和中国建行有关基金投资者赎回决策问卷调查分析 | 第116-119页 |
| 6．4．2 我国开放式基金赎回的一般统计分析 | 第119-128页 |
| 6．4．3 开放式基金赎回行为的影响因子统计分析 | 第128-133页 |
| 6．5 本章小结 | 第133-135页 |
| 第7章 开放式基金流动性风险度量 | 第135-150页 |
| 7．1 风险测量方法回顾与综述 | 第135-144页 |
| 7．1．1 传统风险测量方法 | 第135-139页 |
| 7．1．2 现代风险管理工具——VaR | 第139-144页 |
| 7．2 基于VaR的开放式基金流动性风险度量 | 第144-149页 |
| 7．2．1 国内外的研究现状 | 第144-147页 |
| 7．2．2 开放式基金流动性指标 | 第147-148页 |
| 7．2．3 开放式基金流动性风险测度 | 第148-149页 |
| 7．3 本章小结 | 第149-150页 |
| 第8章 开放式基金流动性风险管理 | 第150-184页 |
| 8．1 开放式基金流动性资产的有效配置 | 第150-161页 |
| 8．1．1 确定最佳现金留存量的理论模型 | 第150-152页 |
| 8．1．2 开放式基金现金留存策略 | 第152-154页 |
| 8．1．3 美国共同基金流动性资产比率变化规律及启示 | 第154-157页 |
| 8．1．4 开放式基金最优变现策略 | 第157-161页 |
| 8．1．5 开放式基金流动性资产配置流程 | 第161页 |
| 8．2 开放式基金费率设计与流动性风险管理 | 第161-169页 |
| 8．2．1 开放式基金的费用组成 | 第162-163页 |
| 8．2．2 基金费率结构设计与流动性风险管理 | 第163-166页 |
| 8．2．3 美国基金费率状况及启示 | 第166-169页 |
| 8．3 开放式基金流动性风险管理的制度安排 | 第169-170页 |
| 8．4 开放式基金融资制度 | 第170-175页 |
| 8．4．1 国外开放式基金融资政策与启示 | 第170-171页 |
| 8．4．2 我国开放式基金融资政策及执行中的问题 | 第171-172页 |
| 8．4．3 我国开放式基金融资制度安排 | 第172-175页 |
| 8．5 开放式基金流动性风险管理的组织保障 | 第175-183页 |
| 8．5．1 风险管理与控制系统的结构 | 第176-177页 |
| 8．5．2 风险管理与控制系统的组成要素 | 第177-178页 |
| 8．5．3 我国开放式基金流动性风险管理的组织保障 | 第178-183页 |
| 8．6 本章小结 | 第183-184页 |
| 第9章 总结与展望 | 第184-189页 |
| 9．1 全文总结 | 第184-187页 |
| 9．2 本文的不足和研究展望 | 第187-189页 |
| 参考文献 | 第189-195页 |
| 后记 | 第195页 |
