| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 第一章 绪论 | 第10-12页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10页 |
| 1.2 主要内容及章节结构 | 第10-11页 |
| 1.3 主要创新点 | 第11-12页 |
| 第二章 可转换债券概述与研究现状 | 第12-16页 |
| 2.1 可转换债券简介 | 第12-14页 |
| 2.1.1 可转换债券的定义和基本属性 | 第12-13页 |
| 2.1.2 可转换债券的特殊属性 | 第13-14页 |
| 2.2 可转换债券的研究现状 | 第14-16页 |
| 2.2.1 国外学者对可转换债券最优赎回策略的研究 | 第14-15页 |
| 2.2.2 国内学者对可转换债券最优赎回策略的研究 | 第15-16页 |
| 第三章 最优赎回策略理论研究 | 第16-27页 |
| 3.1 基本假设条件 | 第16-18页 |
| 3.1.1 转换条款 | 第16页 |
| 3.1.2 字符定义 | 第16-17页 |
| 3.1.3 假设条件 | 第17-18页 |
| 3.2 基本约束条件 | 第18-19页 |
| 3.2.1 所有可转换债券的基本约束条件 | 第18-19页 |
| 3.2.2 可赎回可转换债券特有的约束条件 | 第19页 |
| 3.2.3 关于违约风险的约束条件 | 第19页 |
| 3.3 最优转换策略 | 第19-22页 |
| 3.3.1 最优转换策略和最优赎回策略的定义 | 第19-20页 |
| 3.3.2 最优转换策略理论 | 第20-22页 |
| 3.4 最优赎回策略 | 第22-27页 |
| 3.4.1 关于最优赎回策略的讨论 | 第22-23页 |
| 3.4.2 最优赎回策略理论 | 第23-27页 |
| 第四章 用有限差分法数值求解可转换债券价值 | 第27-35页 |
| 4.1 基本方程 | 第27-28页 |
| 4.1.1 字符定义 | 第27页 |
| 4.1.2 可转换债券价值的微分方程 | 第27-28页 |
| 4.2 可转换债券价值的有限差分法 | 第28-30页 |
| 4.3 可转换债券价值约束条件的数学表示 | 第30-31页 |
| 4.3.1 公司价值决定的约束条件 | 第30页 |
| 4.3.2 到期日决定的约束条件 | 第30-31页 |
| 4.3.3 赎回价格决定的约束条件 | 第31页 |
| 4.4 有限差分法的算法程序 | 第31-35页 |
| 第五章 实际赎回策略与理论之间的差异及解释 | 第35-41页 |
| 5.1 实际赎回策略 | 第35页 |
| 5.2 财务危机成本 | 第35-37页 |
| 5.3 解释模型 | 第37-39页 |
| 5.4 迫使转换失败成本 | 第39-41页 |
| 第六章 实例分析 | 第41-51页 |
| 6.1 以股票价格为基础变量的模型 | 第41页 |
| 6.2 模型修正及算法推导 | 第41-45页 |
| 6.3 五洲转债实例 | 第45-46页 |
| 6.4 五洲转债理论最优赎回策略 | 第46-47页 |
| 附表 | 第47-51页 |
| 第七章 结束语 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-54页 |
| 附录 1 “五洲转债”标的股票价格 | 第54-62页 |
| 附录 2 Matlab 程序 | 第62-64页 |
| 致谢 | 第64页 |