| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第1章 导论 | 第10-13页 |
| 1.1 选题背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.3 研究思路 | 第11-12页 |
| 1.4 技术路径与创新 | 第12-13页 |
| 第2章 国债利率期限结构的理论与模型 | 第13-21页 |
| 2.1 国债、利率及期限结构的定义 | 第13-14页 |
| 2.2 经典利率期限结构理论 | 第14-16页 |
| 2.2.1 完全预期理论 | 第14-15页 |
| 2.2.2 流动性理论 | 第15页 |
| 2.2.3 期限偏好理论 | 第15-16页 |
| 2.2.4 市场分割理论 | 第16页 |
| 2.3 利率期限结构的静态拟合模型 | 第16-21页 |
| 2.3.1 息票剥离法 | 第16-17页 |
| 2.3.2 样条估计法 | 第17-19页 |
| 2.3.3 Nelson-Siegel 模型 | 第19-20页 |
| 2.3.4 Svensson 模型 | 第20-21页 |
| 第3章 中国银行间债券市场及主要宏观经济变量介绍 | 第21-28页 |
| 3.1 我国银行间债券市场的发展 | 第21-23页 |
| 3.1.1 我国债券市场发展历史 | 第21-22页 |
| 3.1.2 我国银行间债券市场的市场规模与产品结构 | 第22-23页 |
| 3.2 主要宏观经济变量与利率期限结构的关系 | 第23-26页 |
| 3.2.1 经济增长与利率期限结构 | 第23-24页 |
| 3.2.2 通货膨胀与利率期限结构 | 第24-25页 |
| 3.2.3 货币政策与利率期限结构 | 第25-26页 |
| 3.3 宏观经济变量的选定 | 第26-28页 |
| 3.3.1 经济增长变量 | 第26页 |
| 3.3.2 通货膨胀变量 | 第26-27页 |
| 3.3.3 货币政策变量 | 第27-28页 |
| 第4章 利率期限结构和宏观经济变量相关性的模型设计 | 第28-31页 |
| 4.1 利率期限结构的 Nelson-Siegel 静态拟合模型 | 第28-29页 |
| 4.2 主成分分析法 | 第29-30页 |
| 4.3 VAR 模型 | 第30-31页 |
| 第5章 宏观经济变量对利率期限结构的影响的实证分析 | 第31-47页 |
| 5.1 Nelson-Siegel 模型静态拟合利率期限结构 | 第31-34页 |
| 5.1.1 样本数据选择 | 第31-32页 |
| 5.1.2 参数估计结果分析 | 第32-34页 |
| 5.2 主成分分析法提取主要宏观经济变量 | 第34-37页 |
| 5.2.1 样本数据选择 | 第34页 |
| 5.2.2 主成分分析法提取结果 | 第34-37页 |
| 5.3 VAR 模型的建立步骤 | 第37-39页 |
| 5.3.1 ADF 单位根平稳性检验 | 第37-38页 |
| 5.3.2 滞后长度的选择 | 第38页 |
| 5.3.3 AR 根检验与模型的稳定性 | 第38-39页 |
| 5.4 宏观经济变量对利率期限结构的影响 | 第39-47页 |
| 5.4.1 宏观经济变量对水平因子 L 的影响 | 第40-42页 |
| 5.4.2 宏观经济变量对斜率因子 S 的影响 | 第42-44页 |
| 5.4.3 宏观经济变量对曲度因子 C 的影响 | 第44-47页 |
| 第6章 结论和研究不足 | 第47-50页 |
| 6.1 结论 | 第47-48页 |
| 6.2 研究不足 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-52页 |
| 致谢 | 第52页 |
