基于均值—方差模型和多元GARCH模型的DC养老金资产配置
| 中文摘要 | 第8-9页 |
| 英文摘要 | 第9页 |
| 第一章 绪论 | 第10-13页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第12-13页 |
| 第二章 DC养老金投资组合的均值-方差模型 | 第13-22页 |
| 2.1 模型和符号说明 | 第13-14页 |
| 2.2 模型假设 | 第14-15页 |
| 2.3 模型求解 | 第15-22页 |
| 2.3.1 最优投资组合 | 第15-20页 |
| 2.3.2 最小方差 | 第20-22页 |
| 第三章 基于多元GARCH模型的资产投资回报率 | 第22-40页 |
| 3.1 ARCH模型 | 第22-24页 |
| 3.1.1 提出背景 | 第22页 |
| 3.1.2 ARCH模型的定义 | 第22-23页 |
| 3.1.3 ARCH模型的缺点 | 第23-24页 |
| 3.2 GARCH模型 | 第24-25页 |
| 3.2.1 GARCH(p,q)模型 | 第24页 |
| 3.2.2 GARCH(1,1)模型 | 第24-25页 |
| 3.3 GARCH模型的扩展 | 第25-27页 |
| 3.3.1 GARCH(p,q)-M模型 | 第25页 |
| 3.3.2 非对称GARCH模型 | 第25-27页 |
| 3.4 多元GARCH模型 | 第27-30页 |
| 3.4.1 VECH(p,q)模型 | 第27-28页 |
| 3.4.2 BEKK(p,q)模型 | 第28-29页 |
| 3.4.3 CCC(p,q)模型 | 第29-30页 |
| 3.5 GARCH族模型资产收益率拟合 | 第30-40页 |
| 3.5.1 基本统计特征分析 | 第30-32页 |
| 3.5.2 假设检验 | 第32-36页 |
| 3.5.2.1 自相关性检验 | 第32-33页 |
| 3.5.2.2 单位根检验 | 第33-34页 |
| 3.5.2.3 ARCH效应检验 | 第34-35页 |
| 3.5.2.4 Granger因果检验 | 第35-36页 |
| 3.5.3 参数估计和模型比较 | 第36-40页 |
| 第四章 实证分析 | 第40-47页 |
| 4.1 数据选取及整理 | 第40-44页 |
| 4.2 资产配置实证分析 | 第44-47页 |
| 4.2.1 均值方差模型的方差和期望分析 | 第44-45页 |
| 4.2.2 资产配置比例分析 | 第45-47页 |
| 第五章 结论 | 第47-48页 |
| 参考文献 | 第48-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
| 附录 | 第51-54页 |
| 附件 | 第54页 |
