投资者异质信念下的资产定价研究
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 1 绪论 | 第9-18页 |
| ·选题背景与研究意义 | 第9-12页 |
| ·选题背景 | 第9-11页 |
| ·研究意义 | 第11-12页 |
| ·异质信念下资产定价研究综述 | 第12-17页 |
| ·异质信念下的模型研究综述 | 第12-15页 |
| ·异质信念下的实证研究综述 | 第15-17页 |
| ·本文的创新点与组织结构 | 第17-18页 |
| 2 异质信念下资产定价研究相关理论 | 第18-24页 |
| ·异质性投资者及其分类 | 第18-20页 |
| ·异质信念的含义及其相关理论 | 第20-22页 |
| ·基于过度自信理论下的异质信念 | 第22-24页 |
| 3 异质信念下资产定价模型研究 | 第24-29页 |
| ·理论模型的基本假设 | 第24-25页 |
| ·均衡资产定价模型 | 第25-27页 |
| ·理论模型的结论分析 | 第27-29页 |
| 4 异质信念下资产定价实证研究 | 第29-45页 |
| ·数据处理与统计分析 | 第29-32页 |
| ·异质信念代理变量的选取 | 第29页 |
| ·样本数据选取与处理 | 第29-30页 |
| ·股指收益序列的描述性统计量 | 第30-32页 |
| ·格兰杰因果检验 | 第32-34页 |
| ·平稳性检验 | 第32页 |
| ·格兰杰因果检验 | 第32-33页 |
| ·格兰杰因果检验结果分析 | 第33-34页 |
| ·基于ARMA模型的自相关性研究 | 第34-36页 |
| ·ARMA模型的简单介绍 | 第34-35页 |
| ·ARMA模型模拟序列 | 第35页 |
| ·ARMA模型结果分析 | 第35-36页 |
| ·基于 ARCH类模型的实证研究 | 第36-43页 |
| ·ARCH效应的存在及检验 | 第36页 |
| ·异质信念的引入与参数值的确定 | 第36-38页 |
| ·ARCH类模型的建模 | 第38-41页 |
| ·模型整体检验效果比较 | 第41-42页 |
| ·EGARCH(1，1)模型对我国股市的模拟 | 第42-43页 |
| ·实证研究结论及分析 | 第43-45页 |
| 结论 | 第45-48页 |
| 参考文献 | 第48-51页 |
| 附录A 确定性等值CE的推导 | 第51-52页 |
| 附录B 条件期望与条件方差的推导 | 第52-53页 |
| 附录C 序列自相关与偏自相关图 | 第53-55页 |
| 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 | 第55-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
