基于LYON模型我国可转债定价的实证研究
| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 第1章 绪论 | 第11-17页 |
| ·选题背景及研究意义 | 第11-13页 |
| ·选题背景 | 第11-12页 |
| ·研究意义 | 第12-13页 |
| ·国内外的相关研究综述 | 第13-16页 |
| ·可转债定价模型的国外研究 | 第13-15页 |
| ·可转债定价模型的国内研究 | 第15-16页 |
| ·论文结构 | 第16-17页 |
| 第2章 可转换债券的概述 | 第17-25页 |
| ·可转换债券概念 | 第17-19页 |
| ·可转换债券的性质 | 第17-18页 |
| ·可转换债券的特点 | 第18-19页 |
| ·可转换债券的相关术语 | 第19页 |
| ·可转换债券的附加条款 | 第19-23页 |
| ·赎回条款 | 第19-21页 |
| ·回售条款 | 第21-22页 |
| ·转股价格修正条款 | 第22页 |
| ·特别向下修正条款 | 第22-23页 |
| ·强制性条款 | 第23页 |
| ·可转换债券市场的发展历程 | 第23-25页 |
| ·可转换债券的起源与发展 | 第23-24页 |
| ·可转换债券在我国的发展历程 | 第24-25页 |
| 第3章 可转换债券的定价方法 | 第25-37页 |
| ·可转换债券单因素模型 | 第25-31页 |
| ·Black-Scholes定价模型 | 第25-26页 |
| ·Brennan和Schwartz定价模型 | 第26-28页 |
| ·LYON定价模型 | 第28-31页 |
| ·LYON模型的由来 | 第28-29页 |
| ·LYON定价模型 | 第29-31页 |
| ·可转换债券双因素定价模型 | 第31-36页 |
| ·考虑利率风险的双因素模型 | 第31-34页 |
| ·前提及假设 | 第31-32页 |
| ·转换策略 | 第32页 |
| ·赎回策略 | 第32页 |
| ·理论模型 | 第32-34页 |
| ·考虑信用风险的双因素模型 | 第34-36页 |
| ·信用风险的理论基础 | 第34-35页 |
| ·TF模型 | 第35-36页 |
| ·几种模型的比较 | 第36-37页 |
| 第4章 LYON模型在我国应用的可行性分析及解法 | 第37-43页 |
| ·LYON模型在我国的应用可行性分析 | 第37-40页 |
| ·我国可转换债券的价值分析 | 第37-39页 |
| ·我国可转换债券赎回条款分析 | 第37页 |
| ·我国可转换债券转股价格修正条款分析 | 第37-38页 |
| ·我国可转换债券回售条款分析 | 第38-39页 |
| ·LYON模型修正 | 第39-40页 |
| ·LYON微分方程修正 | 第39页 |
| ·边界条件的修正 | 第39-40页 |
| ·有限差分法 | 第40-43页 |
| ·可转换债券定价方程的有限差分形式 | 第40-42页 |
| ·可转换债券定价方程边界条件的差分形式 | 第42页 |
| ·可转换债券定价方程求解步骤 | 第42-43页 |
| 第5章 我国可转换债券定价的实证分析 | 第43-49页 |
| ·金鹰转债有关参数的确定 | 第43-44页 |
| ·金鹰转债理论价格的求解 | 第44-46页 |
| ·金鹰转债理论价格偏差的解释 | 第46-47页 |
| ·政策建议 | 第47-49页 |
| 第6章 结束语 | 第49-51页 |
| ·研究结论 | 第49页 |
| ·论文的不足 | 第49-50页 |
| ·研究展望 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
| 附录 金鹰转债主要条款 | 第54-55页 |
