| 中文摘要 | 第3-4页 |
| 英文摘要 | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第8-10页 |
| 1.2 研究内容与研究框架 | 第10-11页 |
| 1.3 本文主要贡献 | 第11-13页 |
| 2 资产定价理论及相关文献综述 | 第13-24页 |
| 2.1 资产定价理论发展回顾 | 第13-18页 |
| 2.1.1 资本资产定价模型(CAPM) | 第13-15页 |
| 2.1.2 跨期资本资产定价模型(ICAPM) | 第15-16页 |
| 2.1.3 套利定价理论(APT) | 第16页 |
| 2.1.4 Fama-French类因子模型 | 第16-18页 |
| 2.2 国内外相关研究文献综述 | 第18-22页 |
| 2.2.1 国内外对CAPM模型、Fama-French类因子模型实证研究 | 第18-20页 |
| 2.2.2 特质风险国内外文献综述 | 第20-22页 |
| 2.3 本章小结 | 第22-24页 |
| 3 我国股市平均收益特征及五因子定价模型实证检验 | 第24-46页 |
| 3.1 五因子定价模型的相关理论 | 第24-25页 |
| 3.2 我国股市投资组合平均收益特征研究 | 第25-29页 |
| 3.2.1 数据的选取和处理 | 第26页 |
| 3.2.2 我国A股市场平均收益特征研究 | 第26-29页 |
| 3.3 因子计算及分析 | 第29-37页 |
| 3.3.1 因子的计算 | 第29-31页 |
| 3.3.2 因子描述统计与相关性分析 | 第31-34页 |
| 3.3.3 因子冗余性检验 | 第34-37页 |
| 3.4 时间序列方法检验五因子模型的有效性 | 第37-45页 |
| 3.4.1 GRS统计量检验 | 第37-40页 |
| 3.4.2 实证结果分析 | 第40-45页 |
| 3.5 本章小结 | 第45-46页 |
| 4 基于五因子模型的特质波动率与股票收益率关系研究 | 第46-53页 |
| 4.1 关于特质波动率与股票预期收益关系的争论 | 第46-47页 |
| 4.2 研究设计 | 第47页 |
| 4.3 样本选取和研究设计 | 第47-48页 |
| 4.3.1 数据选取和处理方法 | 第47-48页 |
| 4.3.2 变量的描述统计 | 第48页 |
| 4.4 Fama-MacBeth方法实证检验结果 | 第48-50页 |
| 4.5 面板模型实证检验 | 第50-51页 |
| 4.6 本章小结 | 第51-53页 |
| 5 结论 | 第53-55页 |
| 5.1 主要结论 | 第53-54页 |
| 5.2 后续研究工作展望 | 第54-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |
| 附录 | 第59页 |
| A 作者在攻读学位期间发表的论文目录 | 第59页 |