顺丰控股借壳上市风险及应对策略研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-12页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.2 文献综述 | 第12-15页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第12-13页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第13-15页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第15页 |
| 1.3 研究方法与研究思路 | 第15-16页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第16页 |
| 1.4 创新点 | 第16-18页 |
| 2 借壳上市理论及现状分析 | 第18-25页 |
| 2.1 借壳上市相关理论 | 第18-22页 |
| 2.1.1 借壳上市概述 | 第18-20页 |
| 2.1.2 借壳上市的成本和效益 | 第20页 |
| 2.1.3 借壳上市风险的相关概念 | 第20-22页 |
| 2.2 借壳上市的现状 | 第22-24页 |
| 2.2.1 借壳上市相关监管制度演变 | 第22-23页 |
| 2.2.2 借壳上市市场现状 | 第23-24页 |
| 2.3 本章小结 | 第24-25页 |
| 3 顺丰控股借壳上市动因分析及操作过程 | 第25-32页 |
| 3.1 借壳上市的双方背景 | 第25-27页 |
| 3.1.1 借壳方顺丰控股 | 第25-26页 |
| 3.1.2 壳方鼎泰新材 | 第26-27页 |
| 3.2 顺丰控股借壳上市动因分析 | 第27-30页 |
| 3.2.1 行业发展的融资需求 | 第27-29页 |
| 3.2.2 避免IPO上市门槛 | 第29-30页 |
| 3.2.3 拓宽融资渠道 | 第30页 |
| 3.3 顺丰控股借壳上市过程 | 第30-31页 |
| 3.3.1 重大资产置换 | 第30-31页 |
| 3.3.2 发行股份购买资产 | 第31页 |
| 3.3.3 募集配套资金 | 第31页 |
| 3.4 本章小结 | 第31-32页 |
| 4 顺丰控股借壳上市的风险分析 | 第32-42页 |
| 4.1 价值评估风险 | 第32-35页 |
| 4.1.1 信息不对称影响价值判断 | 第33页 |
| 4.1.2 价值评估方法选择失误 | 第33页 |
| 4.1.3 收入预测失准导致低估资产价值 | 第33-34页 |
| 4.1.4 发行股份购买资产定价有偏差 | 第34页 |
| 4.1.5 外部因素影响估值的客观性 | 第34页 |
| 4.1.6 置入资产估值过高 | 第34-35页 |
| 4.2 融资风险 | 第35-39页 |
| 4.2.1 融资规模过大 | 第35页 |
| 4.2.2 融资成本过高 | 第35-36页 |
| 4.2.3 融资结构不合理 | 第36-38页 |
| 4.2.4 负债结构的期限压力过大 | 第38页 |
| 4.2.5 金融资产剥离收缩了融资渠道 | 第38-39页 |
| 4.3 业绩对赌风险 | 第39-40页 |
| 4.3.1 收益预期不确定 | 第39页 |
| 4.3.2 行业管制增加政策风险 | 第39-40页 |
| 4.4 选壳风险 | 第40页 |
| 4.5 整合风险 | 第40-41页 |
| 4.6 关联方交易风险 | 第41页 |
| 4.7 本章小结 | 第41-42页 |
| 5 借壳上市风险的应对策略 | 第42-48页 |
| 5.1 价值评估风险应对策略 | 第42-43页 |
| 5.1.1 选择合适的评估方法 | 第42-43页 |
| 5.1.2 尽职调查 | 第43页 |
| 5.1.3 聘请有经验的的中介机构 | 第43页 |
| 5.2 融资风险应对策略 | 第43-45页 |
| 5.2.1 拓宽的融资渠道 | 第43-44页 |
| 5.2.2 优化融资结构 | 第44页 |
| 5.2.3 多种置换取得控制权 | 第44-45页 |
| 5.3 业绩对赌风险应对策略 | 第45页 |
| 5.3.1 慎重选择对赌标的 | 第45页 |
| 5.3.2 设计合理的触发条件 | 第45页 |
| 5.3.3 准确测期业绩 | 第45页 |
| 5.4 选壳风险应对策略 | 第45-46页 |
| 5.5 整合风险应对策略 | 第46-47页 |
| 5.6 关联方交易风险应对策略 | 第47页 |
| 5.7 本章小结 | 第47-48页 |
| 6 结论与启示 | 第48-51页 |
| 6.1 研究结论 | 第48-49页 |
| 6.2 建议启示 | 第49-50页 |
| 6.3 研究不足 | 第50页 |
| 6.4 展望 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 致谢 | 第54页 |
