时间不等的噪音交易模型及其对杠杆效应的解释
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 引言 | 第8-9页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 问题的提出及选题意义 | 第9-10页 |
| 1.2 相关文献评述 | 第10-11页 |
| 1.2.1 噪音模型的综述 | 第10页 |
| 1.2.2 波动率杠杆效应的综述 | 第10-11页 |
| 1.3 研究内容 | 第11-12页 |
| 1.3.1 噪音交易者的行为变化 | 第11-12页 |
| 1.3.2 理性交易者行为的变化 | 第12页 |
| 1.3.3 对于波动率杠杆效应的解释 | 第12页 |
| 1.4 研究方法及思路 | 第12-13页 |
| 1.4.1 模型的假设及解决思路 | 第12-13页 |
| 1.4.2 基于模型后的实证 | 第13页 |
| 1.5 重点及可能的创新 | 第13-14页 |
| 1.6 不足之处 | 第14页 |
| 1.7 本文结构 | 第14-15页 |
| 2 噪音交易模型 | 第15-27页 |
| 2.1 两期交易下的 DSSW 模型 | 第15-21页 |
| 2.1.1 噪音交易模型的产生 | 第15-19页 |
| 2.1.2 噪音交易者的生存空间 | 第19-21页 |
| 2.2 多代交叠噪音交易模型 | 第21-23页 |
| 2.3 投资期限不一致的噪音交易 | 第23-27页 |
| 3 波动率分析 | 第27-42页 |
| 3.1 美国机构投资者的发展 | 第28-30页 |
| 3.1.1 起步时期 | 第28页 |
| 3.1.2 1929 年至上世纪中叶 | 第28-29页 |
| 3.1.3 七十年代后的快速发展期 | 第29-30页 |
| 3.2 数据选取 | 第30-31页 |
| 3.3 模型的选取 | 第31-34页 |
| 3.3.1 GARCH 模型 | 第31-32页 |
| 3.3.2 EGARCH 模型 | 第32-34页 |
| 3.4 实证分析 | 第34-42页 |
| 3.4.1 1966-1980 年数据分析 | 第34-37页 |
| 3.4.2 1995-2002 数据分析 | 第37-42页 |
| 4 结论 | 第42-45页 |
| 4.1 基本研究结论 | 第42-43页 |
| 4.2 结论讨论 | 第43-44页 |
| 4.3 问题及展望 | 第44-45页 |
| 4.3.1 问题 | 第44页 |
| 4.3.2 展望 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 在学研究成果 | 第48-49页 |
| 致谢 | 第49页 |
