| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 关于市盈率指数改进原因的研究 | 第10-11页 |
| 1.2.2 关于市盈率指数与股票收益关系的研究 | 第11-13页 |
| 1.2.3 关于市值规模与股票收益关系的研究 | 第13-14页 |
| 1.3 本文研究思路与框架 | 第14-15页 |
| 1.4 本文的创新点及不足 | 第15-17页 |
| 1.4.1 本文的创新点 | 第15-16页 |
| 1.4.2 本文的不足 | 第16-17页 |
| 2 修正市盈率、市值与股票收益的理论分析 | 第17-24页 |
| 2.1 市盈率效应与市值规模效应 | 第17-19页 |
| 2.1.1 股票收益的市盈率效应 | 第17-18页 |
| 2.1.2 股票收益的市值规模效应 | 第18-19页 |
| 2.2 修正市盈率指数的收益预测能力 | 第19-24页 |
| 2.2.1 有效市场理论 | 第19-21页 |
| 2.2.2 现金流量贴现理论 | 第21-22页 |
| 2.2.3 修正市盈率对收益的预测 | 第22-24页 |
| 3 修正市盈率、市值与股票收益相关性的实证分析 | 第24-33页 |
| 3.1 数据来源与样本描述 | 第24页 |
| 3.2 变量选择 | 第24-26页 |
| 3.3 描述性统计 | 第26-29页 |
| 3.3.1 修正市盈率与股票收益关系 | 第26-28页 |
| 3.3.2 市值与股票收益关系 | 第28-29页 |
| 3.4 面板数据分析 | 第29-33页 |
| 3.4.1 单位根检验 | 第29-30页 |
| 3.4.2 Hausman检验、F检验和模型逐步回归 | 第30-31页 |
| 3.4.3 相关性检验 | 第31-32页 |
| 3.4.4 模型回归估计 | 第32-33页 |
| 4 修正盈余价格比与股票收益相关性的市场检验 | 第33-40页 |
| 4.1 数据来源与样本描述 | 第33-34页 |
| 4.2 变量设计与描述性统计 | 第34-35页 |
| 4.2.1 变量设计 | 第34页 |
| 4.2.2 变量描述性统计 | 第34-35页 |
| 4.3 高修正盈余价格比指数组合的构建 | 第35-36页 |
| 4.4 高修正盈余价格比指数组合的持有期比较 | 第36-37页 |
| 4.5 高修正盈余价格比指数组合的超额收益分析 | 第37-40页 |
| 4.5.1 投资组合的收益--风险分析 | 第37-38页 |
| 4.5.2 投资组合的收益--规模分析 | 第38-40页 |
| 5 结论建议与研究展望 | 第40-43页 |
| 5.1 研究结论 | 第40-41页 |
| 5.2 政策建议 | 第41页 |
| 5.3 研究展望 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-47页 |
| 后记 | 第47-48页 |