| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-16页 |
| ·选题背景与研究意义 | 第8-9页 |
| ·选题背景 | 第8-9页 |
| ·研究意义 | 第9页 |
| ·文献综述 | 第9-13页 |
| ·国外资产定价理论的研究与应用回顾 | 第9-12页 |
| ·国内资产定价理论的研究与应用综述 | 第12-13页 |
| ·现有文献小结 | 第13页 |
| ·文章的结构安排及创新 | 第13-16页 |
| ·文章的结构安排 | 第13-14页 |
| ·本文创新点 | 第14-16页 |
| 第二章 非参数与半参数模型 | 第16-24页 |
| ·传统的线性模型与非参数、半参数简介 | 第16-17页 |
| ·线性回归模型 | 第16页 |
| ·非参数回归模型 | 第16-17页 |
| ·半参数回归模型 | 第17页 |
| ·样条的定义及分类 | 第17-20页 |
| ·线性样条 | 第18-19页 |
| ·P-阶样条(P-spline) | 第19页 |
| ·自然样条 | 第19-20页 |
| ·B-样条(B-Spline) | 第20页 |
| ·样条节点的选择 | 第20-21页 |
| ·节点选择的重要性 | 第20-21页 |
| ·节点个数的选择方法 | 第21页 |
| ·光滑样条 | 第21-24页 |
| ·光滑样条的定义 | 第21-22页 |
| ·光滑参数λ的选择方法 | 第22-24页 |
| 第三章 非参数CAPM模型研究 | 第24-45页 |
| ·样本数据的选取 | 第24页 |
| ·具体指标变量指标说明 | 第24-25页 |
| (1) 个股周收益率 | 第24-25页 |
| (2) 市场周收益率 | 第25页 |
| (3) 无风险周收益率 | 第25页 |
| (4) 个股的流通股市值 | 第25页 |
| ·规模分组 | 第25-26页 |
| ·本文规模分组方法 | 第25-26页 |
| ·规模分组的统计性描述 | 第26页 |
| ·非参数CAPM模型与线性CAPM模型的构建 | 第26-28页 |
| ·非参数CAPM模型与线性CAPM模型β系数比较 | 第27页 |
| ·理查森(Richarden)外推法 | 第27-28页 |
| ·实证结果分析 | 第28-45页 |
| ·模型线性性检验 | 第33-35页 |
| ·拟合优度的比较 | 第35-36页 |
| ·Jensen alpha系数的比较 | 第36-40页 |
| (1) Alpha系数的Wilcoxon-Mann-Whitney检验 | 第36-37页 |
| (2) Alpha系数的时变性检验 | 第37-40页 |
| ·Beta系数的比较 | 第40-43页 |
| (1) Beta系数的Wilcoxon-Mann-Whitney检验 | 第40-41页 |
| (2) Beta系数的时变性检验 | 第41-43页 |
| ·规模效应的验证与解释 | 第43-45页 |
| 第四章 非参数三因子模型研究 | 第45-58页 |
| ·规模因子SMB与账面市值比因子HML的构造 | 第45-47页 |
| ·分组 | 第45-46页 |
| ·规模因子SMB | 第46页 |
| ·账面市值比因子HML | 第46-47页 |
| ·非参数与半参数三因子模型的构建 | 第47-49页 |
| ·非参数三因子模型的构建 | 第47页 |
| ·半参数三因子模型的构建 | 第47-49页 |
| (1) 半参数三因子模型m1 | 第48页 |
| (2) 半参数三因子模型m2 | 第48-49页 |
| (3) 半参数三因子模型m3 | 第49页 |
| ·规模效应与账面市值比效应的检验 | 第49-52页 |
| ·按规模分组 | 第50页 |
| ·按账面市值比分组 | 第50页 |
| ·分组的描述性统计 | 第50-51页 |
| ·规模效应与账面市值比效应分析 | 第51-52页 |
| ·实证结果分析 | 第52-58页 |
| ·各模型的回归结果比较 | 第53-54页 |
| ·三因子系数的时变性研究 | 第54-56页 |
| ·最优模型的选择 | 第56-58页 |
| 第五章 结论 | 第58-60页 |
| 参考文献 | 第60-63页 |
| 致谢 | 第63页 |