| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第9-20页 |
| 1.1 研究的背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第10-16页 |
| 1.2.1 国外研究 | 第10-12页 |
| 1.2.2 国内研究 | 第12-15页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第15-16页 |
| 1.3 研究思路与研究方法 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第16-18页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第18页 |
| 1.4 研究内容 | 第18-19页 |
| 1.5 研究创新与不足 | 第19-20页 |
| 1.5.1 研究创新 | 第19页 |
| 1.5.2 研究不足 | 第19-20页 |
| 第2章 融资融券交易的理论分析 | 第20-27页 |
| 2.1 融资融券概念 | 第20页 |
| 2.2 融资融券交易的特征 | 第20-22页 |
| 2.2.1 交易的杠杆性 | 第20-21页 |
| 2.2.2 促进资金的融通性 | 第21页 |
| 2.2.3 信用的双层次结构 | 第21页 |
| 2.2.4 做空机制的引入 | 第21-22页 |
| 2.3 融资融券交易的相关制度规则 | 第22-23页 |
| 2.3.1 授信制度 | 第22页 |
| 2.3.2 保证金制度 | 第22-23页 |
| 2.4 相关理论 | 第23-25页 |
| 2.4.1 噪声交易理论 | 第23-24页 |
| 2.4.2 股价高估理论 | 第24页 |
| 2.4.3 理性预期理论 | 第24-25页 |
| 2.5 融资融券交易对股市波动性的作用机制 | 第25-27页 |
| 2.5.1 融资交易对股市波动的作用机制 | 第25页 |
| 2.5.2 融券交易对股市波动性的作用机制 | 第25-27页 |
| 第3章 融资融券业务在我国的发展现状分析 | 第27-35页 |
| 3.1 发展历程 | 第27-28页 |
| 3.2 发展现状 | 第28-31页 |
| 3.2.1 标的股不断扩容 | 第28-29页 |
| 3.2.2 融资融券交易余额呈阶段性变化 | 第29-31页 |
| 3.2.3 融资融券开户数量明显增加 | 第31页 |
| 3.3 融资融券存在的问题 | 第31-35页 |
| 3.3.1 市场准入门槛过高且场外市场监管松懈 | 第32页 |
| 3.3.2 融资融券比例失衡 | 第32-33页 |
| 3.3.3 杠杆作用使投资者的投机行为增加 | 第33-35页 |
| 第4章 实证分析 | 第35-55页 |
| 4.1 数据的来源与变量的选取 | 第35-36页 |
| 4.1.1 数据来源 | 第35页 |
| 4.1.2 变量选取 | 第35-36页 |
| 4.2 标的股四次扩容对股市波动性影响的实证分析 | 第36-43页 |
| 4.2.1 统计性描述 | 第36-37页 |
| 4.2.2 ARCH效应 | 第37-40页 |
| 4.2.3 GARCH模型的波动性提取 | 第40页 |
| 4.2.4 GARCH-LM模型的建立 | 第40-43页 |
| 4.2.5 结果分析 | 第43页 |
| 4.3 融资融券对股市总体波动性影响的实证分析 | 第43-48页 |
| 4.3.1 单位根检验 | 第44页 |
| 4.3.2 建立VAR模型 | 第44-45页 |
| 4.3.3 检验VAR模型平稳性检验 | 第45-46页 |
| 4.3.4 格兰杰检验 | 第46页 |
| 4.3.5 脉冲响应分析 | 第46-47页 |
| 4.3.6 方差分解 | 第47-48页 |
| 4.4 牛市熊市期间融资融券对股市波动性影响的实证分析 | 第48-54页 |
| 4.4.1 变量选取 | 第49页 |
| 4.4.2 牛市区间实证检验 | 第49-51页 |
| 4.4.3 熊市区间实证检验 | 第51-54页 |
| 4.5 本章小结 | 第54-55页 |
| 第5章 对策建议 | 第55-58页 |
| 5.1 扩大两融标的池及丰富标的品种 | 第55页 |
| 5.2 健全卖空机制及完善保证金制度 | 第55-56页 |
| 5.3 加强信息披露及监管力度 | 第56页 |
| 5.4 加强投资者教育并增加机构投资者比重 | 第56-58页 |
| 第6章 结论 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-62页 |
| 在学研究成果 | 第62-63页 |
| 致谢 | 第63页 |