| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 第1章 引言 | 第8-9页 |
| 第2章 外汇市场的微观结构特征和重要概念 | 第9-15页 |
| ·外汇市场的微观结构特征 | 第9-11页 |
| ·外汇市场的制度类型 | 第9-10页 |
| ·外汇市场参与者 | 第10页 |
| ·外汇市场的交易层次 | 第10-11页 |
| ·外汇市场的数据 | 第11页 |
| ·重要概念 | 第11-15页 |
| ·私有信息 | 第11-12页 |
| ·市场参与者的异质性 | 第12页 |
| ·市场交易制度 | 第12-13页 |
| ·价差 | 第13页 |
| ·指令流——外汇市场微观结构的重要概念 | 第13-14页 |
| ·指令流与私有信息 | 第14-15页 |
| 第3章 汇率决定的微观结构理论 | 第15-31页 |
| ·G-S 理性预期模型 | 第15-18页 |
| ·模型思路 | 第15页 |
| ·模型 | 第15-17页 |
| ·均衡解 | 第17页 |
| ·结论 | 第17-18页 |
| ·Kyle 批量交易模型 | 第18-21页 |
| ·模型思路 | 第18-19页 |
| ·模型 | 第19-20页 |
| ·均衡解 | 第20页 |
| ·结论 | 第20-21页 |
| ·G-M 序贯交易模型 | 第21-24页 |
| ·模型思路 | 第21-22页 |
| ·模型 | 第22-23页 |
| ·均衡解 | 第23页 |
| ·结论 | 第23-24页 |
| ·同时交易模型 | 第24-29页 |
| ·模型思路 | 第25页 |
| ·模型 | 第25-27页 |
| ·均衡解 | 第27-28页 |
| ·结论 | 第28-29页 |
| ·理论模型的总结与展望 | 第29-31页 |
| 第4章 基于向量自回归模型的实证研究 | 第31-43页 |
| ·研究方法 | 第31-33页 |
| ·结构向量自回归模型（SVAR） | 第31-32页 |
| ·脉冲响应函数 | 第32页 |
| ·方差分解 | 第32-33页 |
| ·实证研究 | 第33-43页 |
| ·数据 | 第33-34页 |
| ·做市商直接交易市场的特征及检验市场活跃性对汇率变动的影响 | 第34-43页 |
| 第5章 结论 | 第43-44页 |
| 参考文献 | 第44-47页 |
| 附录 原始数据处理的 GAUSS 程序 | 第47-58页 |
| 致谢 | 第58页 |