基于沪深A股的CAPM模型及其扩展研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 第一章 引言 | 第8-13页 |
| ·研究背景 | 第8页 |
| ·资产定价模型国外研究 | 第8-10页 |
| ·资产定价模型国内实证研究 | 第10-13页 |
| 第二章 理论分析 | 第13-26页 |
| ·资产组合选择理论 | 第13-15页 |
| ·基本假设 | 第13页 |
| ·资产选择的均值-方差模型 | 第13-14页 |
| ·均值-方差模型的缺点 | 第14-15页 |
| ·资本资产定价模型(CAPM) | 第15-18页 |
| ·资本资产定价模型的基本假设 | 第15页 |
| ·资本市场线 | 第15-16页 |
| ·证券市场线 | 第16-17页 |
| ·CAPM 的基本类型 | 第17-18页 |
| ·多因素资本资产定价模型 | 第18-21页 |
| ·基于残值收益率方差的CAPM | 第19页 |
| ·基于股票基本特征的多因素CAPM | 第19-21页 |
| ·三因素模型 | 第21-22页 |
| ·套利定价模型 | 第22-24页 |
| ·回报贝塔方法 | 第24-26页 |
| 第三章 实证检验 | 第26-57页 |
| ·检验方法 | 第26-27页 |
| ·CAPM 资产定价模型检验 | 第26页 |
| ·三因素模型检验 | 第26-27页 |
| ·股票组合的构建和收益率度量 | 第26-27页 |
| ·解释变量的度量 | 第27页 |
| ·数据及指标选择 | 第27-30页 |
| ·数据的选取 | 第27-28页 |
| ·市场指数的选择 | 第28页 |
| ·样本股的选择 | 第28页 |
| ·样本期间的选择 | 第28页 |
| ·无风险利率的确定 | 第28-29页 |
| ·规模和帐面市值比的定义 | 第29-30页 |
| ·构造资产组合 | 第30页 |
| ·股票组合及指数收益风险研究 | 第30-35页 |
| ·沪深300 指数分析 | 第30-32页 |
| ·无风险利率分析 | 第32-33页 |
| ·股票组合收益风险 | 第33-35页 |
| ·资本资产定价模型一次回归 | 第35-38页 |
| ·模型及数据说明 | 第35页 |
| ·R2检验 | 第35-36页 |
| ·β系数 | 第36-37页 |
| ·常数项 | 第37-38页 |
| ·小结 | 第38页 |
| ·三因素模型一次回归 | 第38-44页 |
| ·模型说明 | 第38-39页 |
| ·R2检验 | 第39页 |
| ·D-W 检验 | 第39-40页 |
| ·市场风险溢价系数 | 第40-41页 |
| ·公司规模风险溢价系数 | 第41页 |
| ·公司市值帐面价值比溢价系数 | 第41-42页 |
| ·常数项 | 第42-43页 |
| ·小结 | 第43-44页 |
| ·二因素模型适用性研究 | 第44-49页 |
| ·R2检验及对比 | 第44-45页 |
| ·市场风险溢价系数 | 第45-46页 |
| ·公司规模风险溢价系数 | 第46-48页 |
| ·常数项 | 第48页 |
| ·残差序列 | 第48-49页 |
| ·资产定价模型的二次回归 | 第49-57页 |
| ·二次回归 | 第49-50页 |
| ·数据分组 | 第50页 |
| ·资本资产定价模型（CAPM）检验 | 第50-52页 |
| ·三因素模型 | 第52-53页 |
| ·二因素模型 | 第53-54页 |
| ·回报贝塔 | 第54-55页 |
| ·小结 | 第55-57页 |
| 第四章 结论 | 第57-59页 |
| ·研究结论 | 第57页 |
| ·政策建议 | 第57-58页 |
| ·研究展望 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-62页 |
| 致谢 | 第62页 |
