| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-11页 |
| 1.1 课题背景及研究的目的和意义 | 第9页 |
| 1.2 研究思路和技术路线 | 第9-10页 |
| 1.3 结构安排 | 第10页 |
| 1.4 创新之处 | 第10-11页 |
| 第2章 文献综述 | 第11-13页 |
| 第3章 现金价值的期权定价研究 | 第13-18页 |
| 3.1 企业持有现金既拥有选择权 | 第13-14页 |
| 3.1.1 企业现金价值与投资型选择权 | 第13-14页 |
| 3.1.2 企业现金价值与保险型选择权 | 第14页 |
| 3.2 企业现金价值的期权特征 | 第14-18页 |
| 3.2.1 期权基本思想 | 第15页 |
| 3.2.2 实物期权的基本思想 | 第15-17页 |
| 3.2.3 企业现金价值与投资期权 | 第17页 |
| 3.2.4 企业现金价值与保险期权 | 第17-18页 |
| 第4章 现金价值模型的建立 | 第18-24页 |
| 4.1 建模基本思路 | 第18页 |
| 4.2 基本假设前提 | 第18-19页 |
| 4.2.1 竞争性假设 | 第18页 |
| 4.2.2 动态性假设 | 第18-19页 |
| 4.2.3 时滞性假设 | 第19页 |
| 4.3 模型基本框架 | 第19-24页 |
| 4.3.1 企业现金投资期权定价模型 | 第19-21页 |
| 4.3.2 企业现金保险期权定价模型 | 第21-22页 |
| 4.3.3 企业现金期权定价模型 | 第22-24页 |
| 第5章 实证分析 | 第24-32页 |
| 5.1 δ_v,δ_l~l,δ_f~l, δ_d, α_l和α_p的计算 | 第24-25页 |
| 5.2 实证结果 | 第25-28页 |
| 5.3 进一步讨论 | 第28-32页 |
| 5.3.1 基于不同经济区域的实证结果 | 第29页 |
| 5.3.2 基于经济区域及股本规模的企业现金价值的实证结果 | 第29-32页 |
| 第6章 结论与展望 | 第32-34页 |
| 参考文献 | 第34-37页 |
| 致谢 | 第37页 |