卖空限制对投资者羊群效应和反应过度行为的影响研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-18页 |
| 1.1 研究背景与问题提出 | 第8-9页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 问题提出 | 第9页 |
| 1.2 研究目的与意义 | 第9-11页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第9-10页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.3 国内外研究现状 | 第11-15页 |
| 1.3.1 国外研究现状 | 第11-13页 |
| 1.3.2 国内研究现状 | 第13-14页 |
| 1.3.3 文献综述简析 | 第14-15页 |
| 1.4 研究内容与研究方法 | 第15-17页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第15-16页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.5 创新点 | 第17-18页 |
| 第2章 卖空限制与投资者关系分析 | 第18-24页 |
| 2.1 卖空机制概述及卖空交易风险分析 | 第18-20页 |
| 2.1.1 卖空机制概述 | 第18页 |
| 2.1.2 卖空交易风险分析 | 第18-20页 |
| 2.2 美国卖空限制与投资者关系 | 第20-23页 |
| 2.2.1 美国卖空限制演变 | 第20-21页 |
| 2.2.2 报升规则与投资者关系分析 | 第21-23页 |
| 2.3 本章小结 | 第23-24页 |
| 第3章 卖空限制影响的理论依据及模型设计 | 第24-36页 |
| 3.1 羊群效应的理论依据及模型设计 | 第24-31页 |
| 3.1.1 羊群效应产生原因 | 第24-26页 |
| 3.1.2 基于卖空限制的羊群效应假设 | 第26-27页 |
| 3.1.3 基于卖空限制的羊群效应模型设计 | 第27-31页 |
| 3.2 反应过度的理论依据及模型设计 | 第31-35页 |
| 3.2.1 反应过度产生原因 | 第31-33页 |
| 3.2.2 基于卖空限制的反应过度假设 | 第33页 |
| 3.2.3 基于卖空限制的反应过度模型设计 | 第33-35页 |
| 3.3 本章小结 | 第35-36页 |
| 第4章 卖空限制影响实证研究 | 第36-57页 |
| 4.1 数据选取 | 第36-37页 |
| 4.2 卖空限制对羊群效应的影响分析 | 第37-50页 |
| 4.2.1 指标选取及描述性统计 | 第38-39页 |
| 4.2.2 CSAD实证分析 | 第39-43页 |
| 4.2.3 价量关系验证 | 第43-50页 |
| 4.3 卖空限制对反应过度的影响分析 | 第50-54页 |
| 4.3.1 指标选取 | 第50-51页 |
| 4.3.2“赢家—输家”效应实证分析 | 第51-53页 |
| 4.3.3 收益率波动幅度验证 | 第53-54页 |
| 4.4 实证结果与相关建议 | 第54-56页 |
| 4.4.1 实证结果分析 | 第54-55页 |
| 4.4.2 相关建议 | 第55-56页 |
| 4.5 本章小结 | 第56-57页 |
| 结论 | 第57-58页 |
| 参考文献 | 第58-63页 |
| 附录 | 第63-66页 |
| 致谢 | 第66页 |
