中国铜期货价格的仿射期限结构模型研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-18页 |
| 1.1 研究背景与问题提出 | 第8页 |
| 1.2 研究的目的和意义 | 第8-9页 |
| 1.3 国内外研究现状综述 | 第9-16页 |
| 1.3.1 理论研究现状及评述 | 第9-10页 |
| 1.3.2 模型研究现状及评述 | 第10-16页 |
| 1.4 研究内容和技术路线 | 第16-18页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第16页 |
| 1.4.2 研究方案及技术路线 | 第16-18页 |
| 第2章 期限结构理论基础研究 | 第18-33页 |
| 2.1 期货理论 | 第18-22页 |
| 2.1.1 持有成本理论 | 第18页 |
| 2.1.2 正常交割延期费理论 | 第18-19页 |
| 2.1.3 仓储理论 | 第19-22页 |
| 2.2 商品期货价格期限结构模型 | 第22-30页 |
| 2.2.1 均衡期限结构模型 | 第22-27页 |
| 2.2.2 仿射期限结构模型 | 第27-30页 |
| 2.3 商品期货实证研究方法 | 第30-32页 |
| 2.3.1 卡尔曼滤波方法 | 第30-32页 |
| 2.3.2 马尔科夫链蒙特卡洛模拟 | 第32页 |
| 2.4 本章小结 | 第32-33页 |
| 第3章 三因素仿射模型研究 | 第33-41页 |
| 3.1 模型决定因素选取 | 第33-34页 |
| 3.2 模型变量假设 | 第34-36页 |
| 3.3 三因素仿射模型构造 | 第36-39页 |
| 3.3.1 风险中性测度下模型 | 第36-37页 |
| 3.3.2 风险溢价 | 第37-39页 |
| 3.3.3 完整模型 | 第39页 |
| 3.4 期货定价 | 第39-40页 |
| 3.5 本章小结 | 第40-41页 |
| 第4章 对本文构建模型的实证分析 | 第41-51页 |
| 4.1 实证数据构成说明 | 第41页 |
| 4.2 Kalman 滤波的应用 | 第41-42页 |
| 4.3 三因素模型实证结果分析 | 第42-50页 |
| 4.3.1 模型参数估计 | 第42-45页 |
| 4.3.2 拟合与预测能力比较 | 第45-50页 |
| 4.4 本章小结 | 第50-51页 |
| 结论 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 附录 1 长期均衡价格随机微分方程推导 | 第56-57页 |
| 附录 2 求解本文模型的量测方程 | 第57-60页 |
| 致谢 | 第60页 |
