| 摘要 | 第4-6页 |
| abstract | 第6-8页 |
| 1 导论 | 第17-31页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第17-20页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第17-18页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第18-20页 |
| 1.2 研究内容 | 第20-22页 |
| 1.3 文献综述 | 第22-28页 |
| 1.3.1 “蛇吞象”跨国并购相关研究综述 | 第22页 |
| 1.3.2 并购基金研究综述 | 第22-24页 |
| 1.3.3 并购融资与支付的研究综述 | 第24-26页 |
| 1.3.4 并购融资与支付方式的风险研究 | 第26-28页 |
| 1.3.5 现有文献评述 | 第28页 |
| 1.4 研究方法 | 第28-31页 |
| 2 “蛇吞象”跨国并购融资与支付的概念及特殊性 | 第31-41页 |
| 2.1 跨国并购融资方法与支付方式 | 第31-35页 |
| 2.1.1 跨国并购融资方法 | 第31-33页 |
| 2.1.2 跨国并购支付方式 | 第33-35页 |
| 2.2 跨国并购基金组织模式 | 第35-37页 |
| 2.2.1 契约型基金 | 第35-36页 |
| 2.2.2 公司型基金 | 第36页 |
| 2.2.3 合伙型基金 | 第36-37页 |
| 2.3 引入并购基金融资与支付的合作安排 | 第37-39页 |
| 2.3.1 并购基金出售给上市公司模式 | 第37页 |
| 2.3.2 并购基金与上市公司换股模式 | 第37-38页 |
| 2.3.3 “上市公司+PE”模式 | 第38-39页 |
| 2.4 跨国并购的风险管理理论 | 第39-41页 |
| 3 中国天楹“蛇吞象”跨国并购案例分析 | 第41-55页 |
| 3.1 中国天楹跨国并购背景 | 第41-48页 |
| 3.1.1 并购动因 | 第41-42页 |
| 3.1.2 并购交易流程 | 第42-43页 |
| 3.1.3 并购财务状况 | 第43-46页 |
| 3.1.4 并购基金组织形式 | 第46-48页 |
| 3.1.5 发行股份及支付现金交易方案 | 第48页 |
| 3.2 中国天楹跨国并购融资与支付方案 | 第48-51页 |
| 3.2.1 上市公司并购基金的融资策略 | 第48-50页 |
| 3.2.2 上市公司并购基金的对价支付安排 | 第50-51页 |
| 3.3 中国天楹跨国并购融资与支付成效 | 第51-55页 |
| 3.3.1 “控股股东+PE+上市公司”控制收购进程 | 第51页 |
| 3.3.2 明股实债引入股权投资者 | 第51-52页 |
| 3.3.3 关联方增信巧妙置换债务 | 第52-53页 |
| 3.3.4 提前退出避免交叉持股 | 第53页 |
| 3.3.5 分期付款和Earn-out条款解决估值分歧 | 第53-54页 |
| 3.3.6 “股权杠杆+债权杠杆+多层结构设计”增强募资能力 | 第54-55页 |
| 4 中国天楹跨国并购融资与支付的风险识别 | 第55-65页 |
| 4.1 委托代理关系风险 | 第55-57页 |
| 4.2 目标企业估值风险 | 第57-59页 |
| 4.3 汇率风险 | 第59-60页 |
| 4.4 利率风险 | 第60-61页 |
| 4.5 控制权风险 | 第61-62页 |
| 4.6 合规风险 | 第62-65页 |
| 5 中国天楹跨国并购融资与支付的风险控制建议 | 第65-71页 |
| 5.1 增加约束性条款,转变合作模式 | 第65页 |
| 5.2 多种支付方式应对估值风险 | 第65-66页 |
| 5.3 多措并举应对汇率风险 | 第66页 |
| 5.4 多种利率形式,降低利率风险 | 第66-67页 |
| 5.5 审慎确定重组方案,优化并购交易结构 | 第67-68页 |
| 5.6 增强合规意识,降低审批风险 | 第68-71页 |
| 6 结论 | 第71-73页 |
| 6.1 主要结论 | 第71-72页 |
| 6.2 研究创新 | 第72页 |
| 6.3 研究局限 | 第72-73页 |
| 参考文献 | 第73-76页 |
