| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-19页 |
| 1.1 研究背景与问题提出 | 第8页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第8-15页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第8-12页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第12-14页 |
| 1.2.3 国内外研究现状的简析 | 第14-15页 |
| 1.3 研究目的与研究意义 | 第15-17页 |
| 1.4 研究内容与研究方法 | 第17-19页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第17页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第17-19页 |
| 第2章 相关理论基础 | 第19-26页 |
| 2.1 BL模型理论介绍 | 第19-21页 |
| 2.1.1 传统资产配置模型的问题 | 第19页 |
| 2.1.2 BL模型框架 | 第19-21页 |
| 2.1.3 BL模型特点 | 第21页 |
| 2.2 时间序列的长记忆性和ARFIMA模型原理 | 第21-23页 |
| 2.2.1 长记忆性概念及其检验方法 | 第21-22页 |
| 2.2.2 ARFIMA模型原理 | 第22-23页 |
| 2.3 GARCH模型原理和ARFIMA-GARCH模型的构建 | 第23-25页 |
| 2.3.1 异方差性 | 第23-24页 |
| 2.3.2 GARCH模型的基本形式 | 第24-25页 |
| 2.3.3 ARFIMA-GARCH模型的基本形式 | 第25页 |
| 2.4 本章小结 | 第25-26页 |
| 第3章 BL模型中观点收益率的预测 | 第26-38页 |
| 3.1 数据的选择与处理 | 第26-29页 |
| 3.1.1 数据选取及基本统计量 | 第26-27页 |
| 3.1.2 平稳性检验 | 第27-28页 |
| 3.1.3 相关性检验 | 第28-29页 |
| 3.2 ARFIMA-GARCH模型的构建 | 第29-37页 |
| 3.2.1 ARFIMA（p,d,q）模型定阶 | 第29-33页 |
| 3.2.2 异方差性检验 | 第33-35页 |
| 3.2.3 ARFIMA-GARCH模型对观点收益的预测结果 | 第35-37页 |
| 3.3 本章小结 | 第37-38页 |
| 第4章 运用BL模型的行业资产配置实证研究 | 第38-52页 |
| 4.1 实证研究步骤 | 第38-39页 |
| 4.2 BL模型参数设置 | 第39-45页 |
| 4.2.1 隐含均衡收益向量 | 第39-41页 |
| 4.2.2 投资者观点的设定 | 第41-44页 |
| 4.2.3 调整系数 | 第44-45页 |
| 4.3 实证研究结果 | 第45-47页 |
| 4.3.1 BL模型下的最优权重结果 | 第45-47页 |
| 4.3.2 MV模型下最优权重的获取 | 第47页 |
| 4.4 实证结果分析 | 第47-50页 |
| 4.4.1 投资组合配置权重比较 | 第47-48页 |
| 4.4.2 投资组合绩效评价 | 第48-50页 |
| 4.5 相关建议 | 第50-51页 |
| 4.6 本章小结 | 第51-52页 |
| 结论 | 第52-54页 |
| 参考文献 | 第54-59页 |
| 附录 | 第59-61页 |
| 致谢 | 第61页 |
