| 第一章 绪论 | 第14-21页 |
| 1.1 研究背景 | 第14-16页 |
| 1.1.1 问题的提出 | 第14-15页 |
| 1.1.2 研究现状 | 第15-16页 |
| 1.2 本文的研究内容、基本观点和研究方法 | 第16-20页 |
| 1.3 本文的结构 | 第20-21页 |
| 第二章 国内外相关文献综述 | 第21-37页 |
| 2.1 国外相关研究 | 第21-33页 |
| 2.1.1 关于流动性指标的研究 | 第21-26页 |
| 2.1.2 关于流动性风险溢价的实证研究 | 第26-30页 |
| 2.1.3 关于流动性风险溢价的理论解释 | 第30-32页 |
| 2.1.4 关于流动性风险溢价的测算 | 第32-33页 |
| 2.2 国内相关研究 | 第33-36页 |
| 2.3 小结 | 第36-37页 |
| 第三章 流动性风险溢价研究的理论基础 | 第37-61页 |
| 3.1 风险管理理论 | 第37-41页 |
| 3.1.1 风险的定义及分类 | 第37-39页 |
| 3.1.2 风险管理方法 | 第39-41页 |
| 3.2 风险资产定价理论 | 第41-47页 |
| 3.2.1 现代组合证券理论 | 第42-43页 |
| 3.2.2 资本资产定价模型 | 第43-45页 |
| 3.2.3 套利定价理论 | 第45-46页 |
| 3.2.4 期权定价理论 | 第46-47页 |
| 3.2.5 Fama-Freneh三因素模型 | 第47页 |
| 3.3 金融市场微观结构理论 | 第47-55页 |
| 3.3.1 市场微观结构与市场流动性 | 第47-52页 |
| 3.3.2 金融市场微观结构理论的发展 | 第52-54页 |
| 3.3.3 中国股票市场的微观结构 | 第54-55页 |
| 3.4 关于流动性的理论 | 第55-59页 |
| 3.4.1 市场流动性的经济学含义 | 第55-57页 |
| 3.4.2 流动性的测度 | 第57-59页 |
| 3.5 本章小节 | 第59-61页 |
| 第四章 中国股票市场流动性风险溢价的实证检验与理论解释 | 第61-91页 |
| 4.1 中国股票市场流动性与收益动态关系实证研究 | 第61-71页 |
| 4.1.1 问题的提出 | 第61-62页 |
| 4.1.2 研究方法 | 第62-64页 |
| 4.1.2.1 VAR 模型 | 第62-64页 |
| 4.1.2.2 格兰杰非因果性检验 | 第64页 |
| 4.1.3 实证设计 | 第64-70页 |
| 4.1.3.1 变量的定义 | 第65页 |
| 4.1.3.2 实证结果 | 第65-70页 |
| 4.1.4 小节 | 第70-71页 |
| 4.2 中国股票市场流动性风险溢价的理论解释 | 第71-77页 |
| 4.2.1 “不流动性溢价”的理论假设 | 第71-73页 |
| 4.2.2 实证检验 | 第73-76页 |
| 4.2.2.1 变量定义及数据 | 第73-74页 |
| 4.2.2.2 实证检验步骤及结果 | 第74-76页 |
| 4.2.3 小结 | 第76-77页 |
| 4.3 中国股票市场流动性与收益的极值相关研究 | 第77-90页 |
| 4.3.1 问题的提出 | 第77页 |
| 4.3.2 研究方法 | 第77-84页 |
| 4.3.2.1 单个序列尾部的边缘分布 | 第79-80页 |
| 4.3.2.2 两个序列的极值相依结构 | 第80-81页 |
| 4.3.2.3 极值相关系数的极大似然估计 | 第81-83页 |
| 4.3.2.4 变量的预分析 | 第83-84页 |
| 4.3.3 实证检验 | 第84-88页 |
| 4.3.3.1 数据及变量定义 | 第84页 |
| 4.3.3.2 实证步骤及结果 | 第84-88页 |
| 4.3.4 实证结果分析 | 第88-89页 |
| 4.3.5 小结 | 第89-90页 |
| 4.4 本章小结 | 第90-91页 |
| 第五章 流动性风险溢价的测算 | 第91-123页 |
| 5.1 流动性风险溢价的期权定价方法 | 第91-102页 |
| 5.1.1 问题的提出 | 第92页 |
| 5.1.2 回望期权简介 | 第92-93页 |
| 5.1.3 期权定价方法 | 第93-102页 |
| 5.1.3.1 销售性限制情况 | 第93-97页 |
| 5.1.3.2 市场流动性不足的情况 | 第97-102页 |
| 5.1.4 小结 | 第102页 |
| 5.2 封闭式基金折价的流动性成本分析 | 第102-112页 |
| 5.2.1 问题的提出 | 第102-103页 |
| 5.2.2 国外的相关研究及评述 | 第103-107页 |
| 5.2.2.1 理性解释 | 第104-105页 |
| 5.2.2.2 投资者情绪假说 | 第105-107页 |
| 5.2.3 中国封闭式基金折价现象的研究评述 | 第107-109页 |
| 5.2.4 流动性成本分析 | 第109-111页 |
| 5.2.5 小结 | 第111-112页 |
| 5.3 基于最优交易策略的流动性风险溢价测算 | 第112-122页 |
| 5.3.1 研究方法 | 第113-120页 |
| 5.3.1.1 研究环境的设定 | 第114-116页 |
| 5.3.1.2 最优清算策略 | 第116-119页 |
| 5.3.1.3 求解流动性风险溢价 | 第119-120页 |
| 5.3.2 例算 | 第120-121页 |
| 5.3.3 小结 | 第121-122页 |
| 5.4 本章小结 | 第122-123页 |
| 第六章 全文总结与展望 | 第123-127页 |
| 6.1 论文的创新点 | 第123-125页 |
| 6.2 论文的研究意义及进一步研究内容 | 第125-127页 |
| 参考文献 | 第127-137页 |
| 攻读博士期间发表论文与参加科研项目情况 | 第137-138页 |
| 致谢 | 第138页 |