| 摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-8页 |
| 第一章 前言 | 第8-15页 |
| 第一节 研究背景与意义 | 第8页 |
| 第二节 研究方法与主要内容 | 第8-9页 |
| 第三节 文献综述 | 第9-15页 |
| 一、 国外学者的研究 | 第9-13页 |
| 二、 国内学者对利率期限结构的主要研究 | 第13-15页 |
| 第二章 模型与算法描述 | 第15-25页 |
| 第一节 Nelson-Siegel 模型 | 第15-20页 |
| 一、 模型概述 | 第15-16页 |
| 二、 模型参数的意义 | 第16-17页 |
| 三、 SV 模型与 NSM 模型 | 第17-18页 |
| 四、N-S 模型族在世界范围内的应用 | 第18-19页 |
| 五、 选择 N-S 模型的原因 | 第19-20页 |
| 第二节 N-S 模型参数的估计流程 | 第20-21页 |
| 第三节 利率期限结构的宏观金融模型 | 第21-25页 |
| 一、 协整 | 第21-22页 |
| 二、 VAR 模型 | 第22-23页 |
| 三、 脉冲响应函数 | 第23-24页 |
| 四、 方差分解 | 第24-25页 |
| 第三章 Nelson-Siegel 模型参数估计 | 第25-32页 |
| 第一节 样本选择 | 第25-26页 |
| 一、 国债市场选择问题 | 第25-26页 |
| 二、 期限范围的确定 | 第26页 |
| 第二节 Fama 一 Bliss 息票剥离法估计静态利率期限结构 | 第26-27页 |
| 第三节 Nelson-Siegel 模型参数的估计 | 第27-32页 |
| 第四章 宏观金融模型 | 第32-48页 |
| 第一节 宏观经济变量的选择 | 第32-34页 |
| 一、 CPI | 第33页 |
| 二、 M2 | 第33-34页 |
| 第二节 三因子与宏观变量的相关系数 | 第34-35页 |
| 第三节 变量平稳性检验与模型滞后期选择 | 第35-37页 |
| 一、 单位根检验 | 第35-36页 |
| 二、 滞后期的选择 | 第36-37页 |
| 第四节 协整检验 | 第37-39页 |
| 一、 协整检验 | 第37-38页 |
| 二、 三因子与宏观变量的协整分析 | 第38-39页 |
| 第五节 VAR 模型稳定性检验与脉冲响应 | 第39-42页 |
| 一、 检验 VAR 模型稳定性 | 第39-40页 |
| 二、 脉冲响应 | 第40-42页 |
| 第六节 方差分解 | 第42-46页 |
| 第七节 宏观金融模型与原模型预测能力的比较 | 第46-48页 |
| 第五章 结论与展望 | 第48-50页 |
| 第一节 结论 | 第48-49页 |
| 一、 N-S 模型拟合效果较好 | 第48页 |
| 二、 宏观变量与三因子存在长期均衡关系，短期内对其也具有影响 | 第48-49页 |
| 三、 宏观金融模型提高了原模型对远期利率的预测能力 | 第49页 |
| 第二节 不足与展望 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 附录 | 第53-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |
| 在读期间的研究成果 | 第57页 |
