| 前言 | 第1-9页 |
| 1． 证券发行制度和发行方式概述 | 第9-19页 |
| 1．1． 证券发行制度介绍 | 第9-14页 |
| 1．1．1． 注册制（Registered System） | 第9-12页 |
| 1．1．2． 核准制（Examination & Authorized system） | 第12-13页 |
| 1．1．3． 注册制与核准制的比较与评价 | 第13-14页 |
| 1．2． 证券发行方式介绍 | 第14-19页 |
| 1．2．1． 发行人自办发行 | 第14-15页 |
| 1．2．2． 券商柜台发行 | 第15页 |
| 1．2．3． 认购证方式 | 第15页 |
| 1．2．4． 储蓄存单方式 | 第15页 |
| 1．2．5． 上网发行方式 | 第15-17页 |
| 1．2．6． 全额预缴、比例配售方式 | 第17页 |
| 1．2．7． 累计投标方式（Book-building） | 第17-19页 |
| 2． 中国股票发行制度市场化改革进程 | 第19-38页 |
| 2．1． 中国股票发行制度、发行方式的演进过程 | 第19-22页 |
| 2．1．1． 我国股票发行制度的演进过程 | 第19-21页 |
| 2．1．2． 我国股票发行方式的演进过程 | 第21-22页 |
| 2．2． 我国原有的股票发行审批制的主要特点及其利弊 | 第22-29页 |
| 2．2．1． 审批制下的新股发行程序 | 第22-23页 |
| 2．2．2． 审批制的主要特点 | 第23-25页 |
| 2．2．3． 审批制的利与弊 | 第25-29页 |
| 2．3． 核准制的主要特点、优越性及不足 | 第29-38页 |
| 2．3．1． 核准制下的新股发行程序 | 第29-30页 |
| 2．3．2． 核准制的主要特点 | 第30-32页 |
| 2．3．3． 核准制所带来的新变化及其优越性与不足 | 第32-38页 |
| 3． 股票发行制度市场化改革对股票市场的影响 | 第38-50页 |
| 3．1． 对一级市场影响的实证分析 | 第38-43页 |
| 3．1．1． 样本数据的说明 | 第38-39页 |
| 3．1．2． 实证分析的结果及可能的解释 | 第39-43页 |
| 3．2． 一级市场融资效率的变化 | 第43-47页 |
| 3．2．1． 上市公司融资能力的增强 | 第43-44页 |
| 3．2．2． 发行股票的融资效率改善 | 第44-47页 |
| 3．3． 市场化改革所导致的市场参与主体的行为变化 | 第47-50页 |
| 3．3．1． 上市公司的行为变化 | 第47页 |
| 3．3．2． 券商的行为变化 | 第47-48页 |
| 3．3．3． 上市公司、券商与投资者之间的互动机制 | 第48-50页 |
| 4． 政策建议 | 第50-59页 |
| 4．1． 发行风险控制主体尚需转变 | 第51-52页 |
| 4．2． 加快推出规避发行风险的金融工具 | 第52-53页 |
| 4．3． 采取有力措施提高上市公司信息披露的质量 | 第53-54页 |
| 4．4． 进一步完善发行定价机制 | 第54-58页 |
| 4．5． 深入推进市场化改革以改变一、二级市场间脱节的局面 | 第58-59页 |
| 4．5．1． 通过发行方式改革，增大一级市场投资者的资金成本和申购风险 | 第58页 |
| 4．5．2． 继续增大股票的供给，改变市场的供求状况 | 第58-59页 |
| 5． 结语 | 第59-60页 |
| 注释 | 第60-61页 |
| 附录一： 论文所涉及有关法规、规则及通知一览 | 第61-62页 |
| 附表一 | 第62-68页 |
| 附表二 | 第68-73页 |
| 主要参考文献 | 第73-76页 |
| 后记 | 第76页 |
