经济新常态下商业银行私人银行客户资产配置研究
| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1 绪论 | 第11-18页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 研究的背景 | 第11-12页 |
| 1.1.2 研究的意义 | 第12-13页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第13-16页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第13-15页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第15-16页 |
| 1.2.3 国内外研究的评述 | 第16页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第16-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第16页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.4 本文创新 | 第17-18页 |
| 2 私人银行业务基本概念及资产配置相关问题 | 第18-31页 |
| 2.1 基本概念界定 | 第18-19页 |
| 2.1.1 私人银行业务 | 第18-19页 |
| 2.1.2 资产配置 | 第19页 |
| 2.2 私人银行业务重心转向财富管理的必要性 | 第19-20页 |
| 2.3 新常态经济简析 | 第20-23页 |
| 2.3.1 新常态经济特点 | 第20-22页 |
| 2.3.2 “新常态”下资产配置的必要性 | 第22-23页 |
| 2.4 资产配置决策的影响因素 | 第23-25页 |
| 2.5 客户资产配置的资产选择 | 第25-26页 |
| 2.6 私人银行客户资产配置的一般理论 | 第26-31页 |
| 2.6.1 Markowitz均值-方差模型理论 | 第26-28页 |
| 2.6.2 Black-Litterman模型 | 第28-29页 |
| 2.6.3 美林投资时钟理论 | 第29-31页 |
| 3 私人银行客户资产配置模型的构建 | 第31-38页 |
| 3.1 模型的选择 | 第31-34页 |
| 3.2 B-L模型的基本架构 | 第34-35页 |
| 3.3 B-L模型参数设定 | 第35-37页 |
| 3.3.1 隐含均衡收益率向量 | 第35-36页 |
| 3.3.2 观点矩阵与观点向量 | 第36页 |
| 3.3.3 观点误差矩阵和标量 | 第36-37页 |
| 3.4 本章小结 | 第37-38页 |
| 4 私人银行客户资产配置模型的实证检验 | 第38-53页 |
| 4.1 数据来源 | 第38页 |
| 4.2 构建向量自回归模型预测观点收益 | 第38-44页 |
| 4.2.1 时间序列的单位根检验 | 第38-40页 |
| 4.2.2 变量间的协整检验 | 第40-42页 |
| 4.2.3 格兰杰因果关系检验 | 第42页 |
| 4.2.4 模型的确定及评价 | 第42-44页 |
| 4.3 参数计算结果 | 第44-46页 |
| 4.3.1 隐含均衡收益率向量 | 第44-45页 |
| 4.3.2 观点矩阵和观点向量 | 第45页 |
| 4.3.3 观点误差矩阵 | 第45-46页 |
| 4.3.4 标量 | 第46页 |
| 4.4 B-L模型实证分析 | 第46-52页 |
| 4.4.1 以单月为投资期的实证结果分析 | 第46-49页 |
| 4.4.2 一年的滚动区间实证结果分析 | 第49-52页 |
| 4.5 本章小结 | 第52-53页 |
| 5 新常态下我国私人银行客户资产配置建议 | 第53-65页 |
| 5.1 “新常态”下资产配置总体思路 | 第53页 |
| 5.2 私人银行方面的建议 | 第53-57页 |
| 5.2.1 制定各种客户分类标准 | 第53-54页 |
| 5.2.2 构建有效的客户资产配置框架 | 第54-55页 |
| 5.2.3 建立高素质的专业人才队伍 | 第55-56页 |
| 5.2.4 完善风险防范机制 | 第56-57页 |
| 5.3 高净值客户层面资产配置方案 | 第57-65页 |
| 5.3.1 进取型高净值客户资产方案 | 第57-59页 |
| 5.3.2 稳健进取型高净值客户资产配置方案 | 第59-60页 |
| 5.3.3 稳健型高净值客户资产方案 | 第60-61页 |
| 5.3.4 稳健保守型高净值客户方案 | 第61-63页 |
| 5.3.5 保守型高净值客户资产配置方案 | 第63-65页 |
| 6 结论 | 第65-67页 |
| 6.1 研究结论 | 第65-66页 |
| 6.2 论文的不足 | 第66-67页 |
| 参考文献 | 第67-69页 |
