| 摘要 | 第4-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1. 导论 | 第12-18页 |
| 1.1 研究背景 | 第12-14页 |
| 1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.3 研究内容和方法 | 第15页 |
| 1.4 本文研究创新点与不足 | 第15-16页 |
| 1.5 本文结构安排 | 第16-18页 |
| 2. 文献综述 | 第18-31页 |
| 2.1 国外文献综述 | 第18-26页 |
| 2.2 国内文献综述 | 第26-31页 |
| 3. 我国定向增发情况 | 第31-45页 |
| 3.1 我国定向增发制度背景 | 第31-33页 |
| 3.2 定向增发的优劣与禁售期 | 第33-34页 |
| 3.2.1 定向增发的优劣 | 第33-34页 |
| 3.2.2 定向增发的禁售期 | 第34页 |
| 3.3 我国上市公司定向增发的特点 | 第34-40页 |
| 3.3.1 我国定向增发的行业分布 | 第34-36页 |
| 3.3.2 我国上市公司定向增发的分类 | 第36-37页 |
| 3.3.3 我国上市定向增发发行对象的结构 | 第37-38页 |
| 3.3.4 参与定向增发的机构投资者情况 | 第38-39页 |
| 3.3.5 定向增发收益整体呈下滑趋势 | 第39-40页 |
| 3.4 定向增发收益的影响因素分析 | 第40-45页 |
| 3.4.1 发行阶段的成本 | 第40-41页 |
| 3.4.2 进行定向增发的动因 | 第41-43页 |
| 3.4.3 市场景气程度与估值偏好 | 第43-45页 |
| 4. 实证研究方法 | 第45-50页 |
| 4.1 基本假设 | 第45-46页 |
| 4.2 变量选择 | 第46-48页 |
| 4.2.1 被解释变量 | 第46页 |
| 4.2.2 解释变量 | 第46-48页 |
| 4.2.3 虚拟变量 | 第48页 |
| 4.3 模型建立 | 第48-50页 |
| 5. “外部人”一级市场参与定向增发超额收益的实证分析 | 第50-61页 |
| 5.1 数据的来源和样本的选取 | 第50-51页 |
| 5.2 样本描述与实证分析 | 第51-57页 |
| 5.2.1 样本描述 | 第51-52页 |
| 5.2.2 相关性实证 | 第52-54页 |
| 5.2.3 定向增发公告效应的实证检验 | 第54-56页 |
| 5.2.4 虚拟变量检验 | 第56-57页 |
| 5.3 定向增发解禁时的收益率实证 | 第57-61页 |
| 5.3.1 变量的回归分析 | 第57-59页 |
| 5.3.2 样本内检验 | 第59-61页 |
| 6. 研究结论及建议 | 第61-64页 |
| 参考文献 | 第64-66页 |
| 后记 | 第66-67页 |
| 致谢 | 第67-68页 |