中国公司债券超额收益率可预测性实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第1章 绪论 | 第8-12页 |
| 1.1 本文研究背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究的问题 | 第9-10页 |
| 1.3 本文的创新点 | 第10-11页 |
| 1.4 本文的研究结构 | 第11-12页 |
| 第2章 文献综述 | 第12-17页 |
| 2.1 国外文献研究综述 | 第12-14页 |
| 2.1.1 国债利率期限结构预测的文献综述 | 第12-13页 |
| 2.1.2 公司债收益率预测的文献综述 | 第13-14页 |
| 2.2 国内研究情况分析 | 第14-17页 |
| 2.2.1 国内国债预测文献综述 | 第14-15页 |
| 2.2.2 国内对公司债券预测文献 | 第15-17页 |
| 第3章 理论基础和研究方法 | 第17-23页 |
| 3.1 理论基础 | 第17-19页 |
| 3.1.1 债券的特征 | 第17页 |
| 3.1.2 债券的风险 | 第17-18页 |
| 3.1.3 利率期限结构理论 | 第18-19页 |
| 3.2 研究方法 | 第19页 |
| 3.3 预测模型 | 第19-21页 |
| 3.4 预测表现衡量 | 第21-23页 |
| 3.4.1 样本内预测表现衡量 | 第21页 |
| 3.4.2 样本外预测表现衡量 | 第21-23页 |
| 第4章 数据筛选及变量选取 | 第23-30页 |
| 4.1 数据来源 | 第23-24页 |
| 4.2 研究对象描述 | 第24-26页 |
| 4.3. 变量选取及描述 | 第26-30页 |
| 4.3.1 公司债券超额收益率 | 第26页 |
| 4.3.2 期限利差和信用利差 | 第26-27页 |
| 4.3.3 债券流动性因素 | 第27-28页 |
| 4.3.4 债券市场的杠杆率 | 第28页 |
| 4.3.5 远期利率 | 第28-29页 |
| 4.3.6 股票市场的因素 | 第29-30页 |
| 第5章 解释变量实证分析 | 第30-43页 |
| 5.1 数据检验 | 第30-32页 |
| 5.1.1 数据平稳性检验 | 第30-31页 |
| 5.1.2 变量相关性检验 | 第31-32页 |
| 5.2 单一变量回归分析 | 第32-35页 |
| 5.3 回归变量检验—多元回归 | 第35-43页 |
| 5.3.1 期限利差与信用利差的预测能力 | 第35-36页 |
| 5.3.2 债券市场所有指标的预测能力 | 第36-38页 |
| 5.3.3 股票市场变量影响分析 | 第38-40页 |
| 5.3.4 逐步回归法预测 | 第40-43页 |
| 第6章 预测实证分析 | 第43-60页 |
| 6.1 预测模型和实证 | 第43-55页 |
| 6.1.1 ARMA预测—以 5AAA组为例 | 第43-49页 |
| 6.1.2 VAR模型预测—以 5AAA组为例 | 第49-55页 |
| 6.2 预测结果分析 | 第55-60页 |
| 6.2.1 样本内预测 | 第55-57页 |
| 6.2.2 样本外预测 | 第57-60页 |
| 第7章 结论和展望 | 第60-62页 |
| 7.1 全文总结 | 第60-61页 |
| 7.2 未来展望 | 第61-62页 |
| 参考文献 | 第62-66页 |
| 发表论文和参加科研情况说明 | 第66-67页 |
| 致谢 | 第67-68页 |
