上海与伦敦铜期货市场间的联动效应研究
| 致谢 | 第5-6页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| ABSTRACT | 第7页 |
| 第一章 绪论 | 第11-20页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-12页 |
| 1.2 研究内容与方法 | 第12-13页 |
| 1.3 文献综述 | 第13-18页 |
| 1.3.1 国外相关研究 | 第13-15页 |
| 1.3.2 国内相关研究 | 第15-17页 |
| 1.3.3 文献评述 | 第17-18页 |
| 1.4 创新之处 | 第18-20页 |
| 第二章 铜期货联动的相关概念与理论基础 | 第20-28页 |
| 2.1 上海与伦敦铜期货市场与合约 | 第20-22页 |
| 2.2 商品期货的联动效应 | 第22-23页 |
| 2.3 商品期货市场联动的理论基础 | 第23-28页 |
| 2.3.1 便利收益与库存理论 | 第23-24页 |
| 2.3.2 无套利均衡原理 | 第24-25页 |
| 2.3.3 羊群效应与市场传染理论 | 第25-26页 |
| 2.3.4 市场微观结构理论 | 第26-28页 |
| 第三章 上海与伦敦市场联动的表现与机理分析 | 第28-38页 |
| 3.1 市场联动的现实基础 | 第28-29页 |
| 3.2 联动过程中的表现 | 第29-31页 |
| 3.2.1 期货价格间的长期协整关系 | 第29页 |
| 3.2.2 期货收益间的同步波动溢出 | 第29页 |
| 3.2.3 期货市场间的短期价格发现 | 第29-30页 |
| 3.2.4 联动效应表现形式间的相互联系 | 第30-31页 |
| 3.3 市场联动的机理分析 | 第31-38页 |
| 3.3.1 现货价格引导期货价格变动 | 第31-32页 |
| 3.3.2 跨市套利促进市场间价格联动 | 第32-34页 |
| 3.3.3 羊群效应导致市场波动的传递 | 第34-35页 |
| 3.3.4 市场微观结构影响期货价格发现 | 第35-38页 |
| 第四章 上海与伦敦市场联动的实证模型 | 第38-44页 |
| 4.1 有的模型 | 第38-42页 |
| 4.1.1 单位根与协整检验 | 第38-39页 |
| 4.1.2 误差修正模型 | 第39-40页 |
| 4.1.3 BEKK-GARCH模型 | 第40页 |
| 4.1.4 格兰杰因果与脉冲响应函数 | 第40-42页 |
| 4.2 组合的模型 | 第42-44页 |
| 4.2.1 VARMA-DCC-GARCH模型 | 第42页 |
| 4.2.2 与BEKK-GARCH模型的比较 | 第42-44页 |
| 第五章 上海与伦敦期货市场间的联动效应实证 | 第44-70页 |
| 5.1 期货市场间的长期协整关系 | 第44-52页 |
| 5.1.1 数据的选取及处理 | 第44-46页 |
| 5.1.2 期货市场间的协整关系检验 | 第46-49页 |
| 5.1.3 交割期限不同的合约误差修正的对比 | 第49-52页 |
| 5.2 期货市场间的同步波动溢出 | 第52-55页 |
| 5.2.1 数据的选取与处理 | 第52-53页 |
| 5.2.2 市场间波动溢出能力对比 | 第53-55页 |
| 5.3 期货市场间的短期价格发现 | 第55-66页 |
| 5.3.1 数据的选取与处理 | 第55-59页 |
| 5.3.2 最优滞后阶数的确定 | 第59-60页 |
| 5.3.3 上升与下降行情中价格发现能力的比较 | 第60-62页 |
| 5.3.4 上升与下降行情中市场对冲击反应的比较 | 第62-66页 |
| 5.4 实证结果分析 | 第66-70页 |
| 5.4.1 上海与伦敦市场长期联动关系紧密 | 第66-67页 |
| 5.4.2 上海市场易受波动风险影响 | 第67-68页 |
| 5.4.3 市场间短期价格发现能力存在差异 | 第68-69页 |
| 5.4.4 市场联动过程中间存在套利空间 | 第69-70页 |
| 第六章 结论与展望 | 第70-73页 |
| 6.1 主要研究结论 | 第70-71页 |
| 6.2 研究展望 | 第71-73页 |
| 参考文献 | 第73-77页 |
| 作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果 | 第77-79页 |
| 学位论文数据集 | 第79页 |
