| 中文摘要 | 第4-8页 |
| ABSTRACT | 第8-10页 |
| 0. 导论 | 第18-32页 |
| 0.1 研究背景及目的 | 第18-21页 |
| 0.2 相关概念界定 | 第21-23页 |
| 0.2.1 企业年金 | 第21-22页 |
| 0.2.2 企业年金基金 | 第22-23页 |
| 0.3 国内外研究文献综述 | 第23-27页 |
| 0.3.1 国内文献综述 | 第23-25页 |
| 0.3.2 国外文献综述 | 第25-27页 |
| 0.4 研究方法与结构安排 | 第27-29页 |
| 0.4.1 研究方法 | 第27-28页 |
| 0.4.2 结构安排 | 第28-29页 |
| 0.5 可能创新之处及不足 | 第29-32页 |
| 0.5.1 可能创新之处 | 第29-30页 |
| 0.5.2 论文的不足之处 | 第30-32页 |
| 1. 企业年金基金投资的理论基础 | 第32-38页 |
| 1.1 持久收入假说(PERMANENT INCOME) | 第32-34页 |
| 1.2 生命周期理论(LIFE-CYCLE MODEL) | 第34-35页 |
| 1.3 人力资本折旧理论(HUMAN CAPITAL DEPRECIATION)和递延工资理论(DEFERRED WAGE CONCEPT) | 第35-36页 |
| 1.4 马柯维茨投资组合理论(MODERN PORTFOLIO THEORY) | 第36-38页 |
| 2. 中国企业年金制度演进历程及投资运作 | 第38-49页 |
| 2.1 中国企业年金制度演进历程 | 第38-42页 |
| 2.2 中国企业年金基金投资运作及相关规定 | 第42-49页 |
| 2.2.1 投资主体 | 第43-45页 |
| 2.2.2 投资运作流程 | 第45-47页 |
| 2.2.3 投资政策规定 | 第47-49页 |
| 3. 企业年金基金投资工具的一般分析 | 第49-62页 |
| 3.1 投资工具种类 | 第49-52页 |
| 3.1.1 银行存款 | 第49-50页 |
| 3.1.2 国债 | 第50页 |
| 3.1.3 股票 | 第50页 |
| 3.1.4 其他 | 第50-52页 |
| 3.2 投资工具收益 | 第52-57页 |
| 3.2.1 银行存款 | 第52-53页 |
| 3.2.2 国债 | 第53-55页 |
| 3.2.3 股票 | 第55-57页 |
| 3.2.4 其他 | 第57页 |
| 3.3 投资工具潜在问题 | 第57-60页 |
| 3.3.1 银行存款 | 第57-59页 |
| 3.3.2 国债 | 第59页 |
| 3.3.3 股票 | 第59-60页 |
| 3.3.4 其他 | 第60页 |
| 3.4 小结 | 第60-62页 |
| 4. 国外企业年金基金投资工具及经验借鉴 | 第62-82页 |
| 4.1 国外企业年金基金投资工具 | 第62-79页 |
| 4.1.1 年金资产规模 | 第62-67页 |
| 4.1.2 年金投资收益 | 第67-70页 |
| 4.1.3 年金投资工具分布 | 第70-75页 |
| 4.1.4 年金投资工具规则 | 第75-79页 |
| 4.2 国外经验的借鉴 | 第79-80页 |
| 4.2.1 投资工具的组合日益多元化 | 第79页 |
| 4.2.2 投资工具的比例限制 | 第79-80页 |
| 4.2.3 投资工具种类的规定 | 第80页 |
| 4.3 小结 | 第80-82页 |
| 5. 中国企业年金投资工具收益的实证分析 | 第82-96页 |
| 5.1 分析方法 | 第82页 |
| 5.2 相关变量与数据选取 | 第82-85页 |
| 5.3 分析过程 | 第85-95页 |
| 5.3.1 银行活期存款实际利率rs0与CPI、银行活期存款名义利率saving0之间的分析 | 第85-86页 |
| 5.3.2 银行一年期存款实际利率rs1与CPI、银行一年期存款名义利率saving1之间的分析 | 第86-88页 |
| 5.3.3 银行三年期存款实际利率rs3与CPI、银行三年期存款名义利率saving3之间的分析 | 第88-90页 |
| 5.3.4 银行五年期存款实际利率rs5与CPI、银行五年期存款名义利率saving5之间的分析 | 第90-92页 |
| 5.3.5 国债指数实际收益率rbond与CPI、国债指数名义收益率bond之间的分析 | 第92-93页 |
| 5.3.6 上证指数实际收益率rstock与CPI、上证指数名义收益率stock之间的分析 | 第93-95页 |
| 5.4 小结 | 第95-96页 |
| 6. 企业年金基金的优化投资策略 | 第96-102页 |
| 6.1 模型选择 | 第96-98页 |
| 6.1.1 马柯维茨基本模型 | 第96-97页 |
| 6.1.2 VaR方法 | 第97-98页 |
| 6.1.3 均值-VaR模型 | 第98页 |
| 6.2 相关数据说明 | 第98-100页 |
| 6.3 模拟结果及分析 | 第100-101页 |
| 6.4 小结 | 第101-102页 |
| 7. 结论及政策建议 | 第102-106页 |
| 7.1 结论 | 第102-103页 |
| 7.1.1 立法规范有待加强 | 第102页 |
| 7.1.2 投资成效有待提升 | 第102-103页 |
| 7.2 政策建议 | 第103-106页 |
| 7.2.1 健全立法及政策支持 | 第103-104页 |
| 7.2.2 提高投资组合盈利能力 | 第104页 |
| 7.2.3 保险公司应发挥重要作用 | 第104-106页 |
| 参考文献 | 第106-111页 |
| 附录 | 第111-117页 |
| 后记 | 第117-118页 |
| 致谢 | 第118-119页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第119页 |
