于VaR方法的融资融券动态保证金制度设计
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 1 绪论 | 第7-12页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第7-8页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第8-9页 |
| 1.3 研究思路和方法 | 第9-10页 |
| 1.4 本文的创新点 | 第10-12页 |
| 2 融资融券及其保证金制度 | 第12-24页 |
| 2.1 融资融券理论概述 | 第12-18页 |
| 2.1.1 融资融券的定义 | 第12页 |
| 2.1.2 融资融券在国外的发展 | 第12-14页 |
| 2.1.3 融资融券交易的特征 | 第14-17页 |
| 2.1.4 融资融券交易对证券市场的作用 | 第17-18页 |
| 2.2 我国融资融券业务和保证金制度 | 第18-24页 |
| 2.2.1 融资融券在我国的发展 | 第18-20页 |
| 2.2.2 我国的保证金制度 | 第20-21页 |
| 2.2.3 固定保证金制度的弊端 | 第21-24页 |
| 3 VaR方法概述 | 第24-29页 |
| 3.1 VaR概念和基本原理 | 第24-25页 |
| 3.2 VaR的主要计算方法 | 第25-27页 |
| 3.3 GARCH模型 | 第27-29页 |
| 4 融资融券实时动态保证金的设计 | 第29-46页 |
| 4.1 设计保证金的原则和框架 | 第29-30页 |
| 4.2 模型的准备和数据处理 | 第30-36页 |
| 4.2.1 模型的假设 | 第30-31页 |
| 4.2.2 数据的选取 | 第31-32页 |
| 4.2.3 置信度的选择 | 第32-33页 |
| 4.2.4 时间间隔的选取 | 第33-34页 |
| 4.2.5 数据样本正态性检验 | 第34-35页 |
| 4.2.6 数据单位根和异方差的检验 | 第35-36页 |
| 4.3 融资动态实时保证金的设计 | 第36-41页 |
| 4.3.1 融资VaR计算 | 第36-37页 |
| 4.3.2 融资维持保证金的设置 | 第37-38页 |
| 4.3.3 融资维持保证金有效性的验证 | 第38-39页 |
| 4.3.4 融资可提取保证金的下限设置 | 第39-41页 |
| 4.4 融券动态实时保证金的设计 | 第41-44页 |
| 4.4.1 融券VaR计算和保证金的设置 | 第41-43页 |
| 4.4.2 融券动态保证金有效性的检验 | 第43-44页 |
| 4.4.3 融券可提取保证金的下限设置 | 第44页 |
| 4.5 实证总结 | 第44-46页 |
| 5 总结和建议 | 第46-50页 |
| 5.1 本文实时动态保证金模型的实践可行性 | 第46-48页 |
| 5.2 融资融券风险控制的相关建议 | 第48-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-53页 |
