| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-15页 |
| 1 绪论 | 第15-26页 |
| ·课题背景 | 第15-21页 |
| ·我国资产证券化发展现状 | 第15-16页 |
| ·资产证券化是目前中国最有前景的金融创新 | 第16-20页 |
| ·资产证券化振兴东北老工业基地突破资本瓶颈制约的新视角 | 第20-21页 |
| ·国内外研究现状及评述 | 第21-22页 |
| ·国外资产证券化研究现状及评述 | 第21页 |
| ·国内资产证券化研究现状及评述 | 第21-22页 |
| ·论文研究的目的、意义及方法 | 第22-24页 |
| ·论文研究的目的 | 第22页 |
| ·论文研究的意义 | 第22-23页 |
| ·论文研究的方法 | 第23-24页 |
| ·研究思路和内容框架 | 第24-26页 |
| ·研究思路 | 第24页 |
| ·内容框架 | 第24-26页 |
| 2 资产证券化理论基础 | 第26-37页 |
| ·资产证券化的涵义 | 第26-30页 |
| ·资产证券化概念 | 第26-28页 |
| ·资产证券化分类 | 第28-30页 |
| ·资产证券化基本原理 | 第30-32页 |
| ·资产证券化的核心原理:基础资产的现金流分析 | 第30-31页 |
| ·资产重组理论 | 第31-32页 |
| ·破产隔离 | 第32页 |
| ·信用增级原理 | 第32页 |
| ·资产证券化运作流程 | 第32-36页 |
| ·资产证券化操作程序 | 第32-35页 |
| ·资产证券化参与主体 | 第35-36页 |
| ·本章小结 | 第36-37页 |
| 3 资产证券化的风险与避险 | 第37-48页 |
| ·资产证券化风险分析 | 第37-39页 |
| ·主要交易参与者的信用风险 | 第37-38页 |
| ·交易结构与运作流程的风险 | 第38-39页 |
| ·资产证券化避险分析 | 第39-43页 |
| ·基础资产质量风险的防范 | 第39-40页 |
| ·关于 SPV经营上的风险防范 | 第40页 |
| ·内部信用增级和外部信用增级防范风险的有效途径 | 第40-42页 |
| ·企业资产证券化的文件避险措施 | 第42-43页 |
| ·VaR对资产池资产组合的风险度量 | 第43-47页 |
| ·VaR的涵义 | 第44-45页 |
| ·用VaR度量资产池风险 | 第45-47页 |
| ·本章小结 | 第47-48页 |
| 4 资产证券化的定价 | 第48-64页 |
| ·金融商品的定价前提 | 第48页 |
| ·资产证券化影响因素分析 | 第48-50页 |
| ·利率的影响 | 第49页 |
| ·利率的波动率的影响 | 第49页 |
| ·偿还期的影响 | 第49-50页 |
| ·提前偿付的影响 | 第50页 |
| ·资本市场运行状况 | 第50页 |
| ·资产证券化早偿风险定量分析 | 第50-53页 |
| ·单月死亡率(Single Monthly Mortality， SMM) | 第51页 |
| ·条件早偿率(Conditional Prepayment Rate，CPR) | 第51-52页 |
| ·公共证券协会早偿率模型(Public secu-rides Assoeiation Model， PSA Model) | 第52页 |
| ·计量经济早偿模型 | 第52-53页 |
| ·国外比较流行的定价模型 | 第53-63页 |
| ·静态现金流折现定价模型 | 第53-54页 |
| ·Black- Scholes期权定价模型 | 第54-56页 |
| ·期权调整利差定价(option-Adjusted spread)模型 | 第56-58页 |
| ·蒙特卡罗模拟模型 | 第58-60页 |
| ·利率二叉树模型 | 第60-63页 |
| ·本章小结 | 第63-64页 |
| 5 资产证券化收益 | 第64-75页 |
| ·资产证券化各参与主体收益定性分析 | 第64-70页 |
| ·资产证券化发起人收益分析 | 第64-68页 |
| ·资产证券化投资者收益分析 | 第68-70页 |
| ·资产证券化特设委托机构 SPV收益分析 | 第70页 |
| ·信贷资产证券化 ABS定量收益分析 | 第70-74页 |
| ·从资产发起人角度分析 | 第70-72页 |
| ·从特设委托机构(SPV)角度分析 | 第72-73页 |
| ·从投资者角度分析 | 第73-74页 |
| ·本章小结 | 第74-75页 |
| 6 资产证券化与资本结构优化 | 第75-85页 |
| ·资产证券化对传统 MM理论的挑战 | 第75-81页 |
| ·资本结构理论梳理 | 第75-79页 |
| ·资产证券化对 MM理论影响分析 | 第79-81页 |
| ·资产证券化对企业资本结构的影响 | 第81-84页 |
| ·资产证券化对传统的几个财务指标影响分析 | 第81-84页 |
| ·资产证券化对企业风险与现金流影响分析 | 第84页 |
| ·本章小结 | 第84-85页 |
| 7 林业资产证券化的构想 | 第85-94页 |
| ·林业资产证券化的必要性 | 第85-86页 |
| ·从我国林业投资现状看林业投资中存在的主要问题 | 第85页 |
| ·林业投资自身特点的局限性 | 第85-86页 |
| ·商品林资产证券化对林业企业的作用及其优势 | 第86页 |
| ·商品林资产证券化可行性 | 第86-87页 |
| ·林业资产证券化设计 | 第87-91页 |
| ·林业资产证券化模式的选择 | 第87-89页 |
| ·林业资产证券化交易结构设计 | 第89页 |
| ·林业资产证券化交易过程 | 第89-90页 |
| ·林业证券化中 SPV的构造 | 第90页 |
| ·林业证券化的信用增级结构安排 | 第90-91页 |
| ·实施商品林证券化的建议 | 第91-92页 |
| ·实施商品林证券化需要突破的主要障碍 | 第92-93页 |
| ·本章小结 | 第93-94页 |
| 8 以国家开发银行“开元”资产支持证券为例—资产证券化实证分析 | 第94-109页 |
| ·国开行资产证券化产品:开元证券简介 | 第94-99页 |
| ·2006年第一期开元资产支持证券发行基本情况 | 第94-96页 |
| ·本期证券的利率敏感度分析/提前还款分析 | 第96-99页 |
| ·风险分析 | 第99页 |
| ·国开行开元资产支持证券资产选择混合策略纳什均衡模型分析 | 第99-102页 |
| ·模型假设和基本模型构建 | 第99-101页 |
| ·模型分析 | 第101页 |
| ·结论 | 第101-102页 |
| ·国开行资产支持证券违约风险分析 | 第102-105页 |
| ·违约风险度量 KMV | 第102-103页 |
| ·基于不不同债券规模下的国开行“开元”资产支持证券化违约风险模拟 | 第103-105页 |
| ·防范违约风险的策略 | 第105页 |
| ·开元资产支持证券的特征 | 第105-107页 |
| ·进一步推动我国资产证券化发展的建议 | 第107-108页 |
| ·本章小结 | 第108-109页 |
| 结论 | 第109-111页 |
| 参考文献 | 第111-116页 |
| 攻读学位期间发表的学术论文 | 第116-117页 |
| 致谢 | 第117-118页 |
| 个人简历 | 第118-119页 |
