| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-10页 |
| 第1章 导言 | 第10-18页 |
| ·研究背景及意义 | 第10-12页 |
| ·中国证券市场不符合标准金融理论研究的前提假设 | 第10-11页 |
| ·对投资者情绪的研究具有重要的理论和现实意义 | 第11-12页 |
| ·研究现状 | 第12-15页 |
| ·投资者情绪理论模型的构建 | 第12-13页 |
| ·投资者情绪指数的选择 | 第13-14页 |
| ·投资者情绪对于股票收益的影响研究 | 第14-15页 |
| ·研究思路及拟得到的结论 | 第15-16页 |
| ·论文的基本框架 | 第16页 |
| ·创新点和不足 | 第16-18页 |
| ·本文创新点 | 第16-17页 |
| ·不足之处 | 第17-18页 |
| 第2章 投资者情绪文献综述 | 第18-24页 |
| ·投资者情绪的定义 | 第18页 |
| ·投资者情绪度量 | 第18-21页 |
| ·显性投资者情绪指标 | 第19页 |
| ·隐性投资者情绪指标 | 第19-20页 |
| ·情绪代理变量指标 | 第20页 |
| ·投资者情绪指标的国内研究状况 | 第20-21页 |
| ·投资者情绪对股票横截面收益的影响相关研究 | 第21-22页 |
| ·投资者情绪对于股票收益的预测能力研究 | 第22-24页 |
| 第3章 情绪指数的构造 | 第24-30页 |
| ·情绪指标的选取 | 第24页 |
| ·情绪指标的处理 | 第24-25页 |
| ·市场情绪指数的构造 | 第25-30页 |
| ·主成分分析方法介绍 | 第25-28页 |
| ·主成分分析结果 | 第28-30页 |
| 第4章 投资者情绪与市场收益的关系 | 第30-42页 |
| ·市场收益与Fama-French三因子 | 第30-32页 |
| ·市场收益 | 第30页 |
| ·Fama-French三因子 | 第30-32页 |
| ·ADF检验 | 第32-33页 |
| ·情绪指数与市场收益的关系——基于中国股市周期的直观分析 | 第33-35页 |
| ·情绪指数与市场收益的实证分析 | 第35-42页 |
| ·回归分析 | 第35-39页 |
| ·相关性检验 | 第39-41页 |
| ·格兰杰因果检验 | 第41-42页 |
| 第5章 用情绪指数解释股票资产组合收益 | 第42-48页 |
| ·理论介绍 | 第42-43页 |
| ·数据处理 | 第43-45页 |
| ·实证分析 | 第45-48页 |
| 第6章 情绪指数对股票预期回报率的解释能力 | 第48-57页 |
| ·方法介绍 | 第48-49页 |
| ·实证结果分析 | 第49-57页 |
| 第7章 结论 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-64页 |
| 附录 | 第64-74页 |
| 附录1 6个情绪变量初始值与残差序列的时间走势图 | 第64-66页 |
| 附录2 主成分分析结果 | 第66-67页 |
| 附录3 模型5回归结果 | 第67-69页 |
| 附录4 样本股代码及简称 | 第69-74页 |
| 致谢 | 第74页 |