贝塔投资策略的实证分析--基于条件模型与非条件模型的对比
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-20页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第9-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-18页 |
| 1.2.1 非条件资本资产定价模型 | 第11-14页 |
| 1.2.2 条件资本资产定价模型 | 第14-17页 |
| 1.2.3 贝塔投资策略 | 第17页 |
| 1.2.4 综述评述 | 第17-18页 |
| 1.3 研究思路及内容 | 第18-19页 |
| 1.4 本文创新点 | 第19-20页 |
| 2 研究方案设计 | 第20-28页 |
| 2.1 研究方法 | 第20-21页 |
| 2.2 研究假设 | 第21-22页 |
| 2.3 变量构造 | 第22-23页 |
| 2.3.1 市场收益率与投资组合收益率 | 第22页 |
| 2.3.2 滞后变量与控制变量的选取 | 第22页 |
| 2.3.3 第三季度虚拟变量 | 第22-23页 |
| 2.4 模型构建 | 第23-26页 |
| 2.4.1 一步工具变量法构造条件模型 | 第23-24页 |
| 2.4.2 两步工具变量法构造条件模型 | 第24页 |
| 2.4.3 条件模型的构建 | 第24-26页 |
| 2.5 样本选取和数据来源 | 第26页 |
| 2.6 条件模型与非条件模型差异来源分析 | 第26-28页 |
| 3 实证研究 | 第28-41页 |
| 3.1 描述性统计分析 | 第28-30页 |
| 3.1.1 股票贝塔值统计 | 第28-29页 |
| 3.1.2 分组分析 | 第29-30页 |
| 3.2 条件模型与非条件模型实证结果及分析 | 第30-38页 |
| 3.2.1 非条件模型实证结果分析 | 第30-31页 |
| 3.2.2 条件模型实证结果分析 | 第31-38页 |
| 3.3 条件模型与非条件模型解释能力差异分析 | 第38-41页 |
| 3.3.1 模型差异来源理论分析 | 第38-39页 |
| 3.3.2 模型差异来源实证验证 | 第39-41页 |
| 4 模型稳健性检验 | 第41-47页 |
| 4.1 按一步法获得条件模型 | 第41-42页 |
| 4.2 按时间段分类的稳健性分析 | 第42-47页 |
| 4.2.1 非条件模型稳健性检验 | 第42-43页 |
| 4.2.2 条件模型稳健性检验 | 第43-47页 |
| 5 结论与展望 | 第47-49页 |
| 5.1 总结 | 第47-48页 |
| 5.2 研究展望 | 第48-49页 |
| 致谢 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 附录 | 第53-60页 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文和出版著作情况 | 第60页 |
