我国证券类上市公司并购中的财务风险管理研究--以申银万国并购宏源证券为例
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 选题背景 | 第9-12页 |
| 1.1.1 中国上市公司并购的发展进程和规模 | 第9-11页 |
| 1.1.2 上市公司并购的重要性 | 第11-12页 |
| 1.2 选题意义 | 第12-13页 |
| 1.2.1 有利于防范降低上市公司并购的财务风险 | 第12-13页 |
| 1.2.2 有利于提高上市公司并购的财务管理水平 | 第13页 |
| 1.3 文献综述 | 第13-16页 |
| 1.3.1 并购的内涵 | 第14-15页 |
| 1.3.2 并购财务风险的界定 | 第15-16页 |
| 1.4 论文的基本框架 | 第16-17页 |
| 2 上市公司并购财务风险的理论概述 | 第17-25页 |
| 2.1 上市公司并购面临着严重的财务风险问题 | 第17-18页 |
| 2.1.1 并购成本负担重 | 第17页 |
| 2.1.2 并购双方融合困难 | 第17-18页 |
| 2.2 上市公司并购财务风险的原因分析 | 第18-19页 |
| 2.2.1 信息的不对称 | 第18页 |
| 2.2.2 财务管理不到位 | 第18-19页 |
| 2.2.3 其他不可控因素 | 第19页 |
| 2.3 上市公司并购财务风险的主要分类 | 第19-25页 |
| 2.3.1 目标公司的估值风险 | 第19-21页 |
| 2.3.2 融资和支付风险 | 第21-22页 |
| 2.3.3 并购交易后的整合风险 | 第22-25页 |
| 3 申银万国收购宏源证券的财务风险分析 | 第25-31页 |
| 3.1 申银万国收购宏源证券的背景资料 | 第25-26页 |
| 3.1.1 并购双方的公司介绍 | 第25页 |
| 3.1.2 并购交易过程 | 第25-26页 |
| 3.2 申银万国收购宏源证券的财务风险 | 第26-29页 |
| 3.2.1 换股溢价风险 | 第26-27页 |
| 3.2.2 运营资金风险 | 第27页 |
| 3.2.3 合并后的整合风险 | 第27-28页 |
| 3.2.4 相关的财务指标 | 第28-29页 |
| 3.3 对申银万国收购宏源证券案例的评价 | 第29-31页 |
| 4 上市公司并购财务风险的防范和控制 | 第31-37页 |
| 4.1 在充分掌握信息的基础上采用合适的估值方法 | 第31-33页 |
| 4.1.1 全面深入的做好尽职调查 | 第31-32页 |
| 4.1.2 关注财务表外信息 | 第32页 |
| 4.1.3 采用多种估值方法进行综合比较分析 | 第32-33页 |
| 4.2 加强公司财务的统筹规划管理 | 第33-34页 |
| 4.2.1 保持合适的产权比率和最佳资本结构 | 第33-34页 |
| 4.2.2 创新拓展支付方式和融资渠道 | 第34页 |
| 4.3 协同各方积极推进双方的融合 | 第34-37页 |
| 4.3.1 实施统一的财务管理 | 第34-35页 |
| 4.3.2 进行组织机构和员工的安排调整 | 第35页 |
| 4.3.3 从根本上提升公司的经营和运作能力 | 第35-37页 |
| 5 研究结论及本文的不足之处 | 第37-39页 |
| 参考文献 | 第39-43页 |
| 致谢 | 第43页 |
