| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第一章 绪论 | 第11-23页 |
| 1.1 论文选题背景及意义 | 第11-12页 |
| 1.2 问题研究现状及相关文献回顾 | 第12-18页 |
| 1.2.1 传统利率风险测度 | 第12-15页 |
| 1.2.2 随机利率风险测度 | 第15-17页 |
| 1.2.3 利率风险免疫策略 | 第17-18页 |
| 1.3 本文研究的主要内容及主要创新点 | 第18-23页 |
| 1.3.1 研究的主要问题和研究思路 | 第18-20页 |
| 1.3.2 文章结构安排 | 第20-21页 |
| 1.3.3 主要创新点 | 第21-23页 |
| 第二章 HJM 框架下利率期限结构理论与模型 | 第23-43页 |
| 2.1 静态利率期限结构模型 | 第24-26页 |
| 2.1.1 Nelson-Siegel 模型 | 第25页 |
| 2.1.2 Svensson 模型 | 第25-26页 |
| 2.2 动态利率期限结构的 HJM 模型框架 | 第26-35页 |
| 2.2.1 基本概念和基础理论 | 第27-29页 |
| 2.2.2 基于无损卡尔曼滤波的 HJM 模型估计 | 第29-35页 |
| 2.3 实证分析 | 第35-42页 |
| 2.3.1 数据的选取与处理 | 第35-36页 |
| 2.3.2 静态利率期限结构估计结果分析 | 第36-38页 |
| 2.3.3 动态利率期限结构估计结果分析 | 第38-42页 |
| 2.4 小结 | 第42-43页 |
| 第三章 多因子 HJM 框架下的利率风险测度模型 | 第43-62页 |
| 3.1 传统利率风险测度模型 | 第44-46页 |
| 3.2 随机利率风险测度模型 | 第46-52页 |
| 3.2.1 CIR 随机久期与随机凸度 | 第46-48页 |
| 3.2.2 Munk 随机久期与随机凸度 | 第48-49页 |
| 3.2.3 Thurston 随机久期与随机凸度 | 第49-52页 |
| 3.3 多因子 HJM 框架下的随机利率风险测度模型 | 第52-61页 |
| 3.3.1 多因子 HJM 框架的随机久期与随机凸度 | 第52-57页 |
| 3.3.2 两因子 HJM 模型的随机久期与随机凸度 | 第57-60页 |
| 3.3.3 三因子 HJM 模型的随机久期与随机凸度 | 第60-61页 |
| 3.4 小结 | 第61-62页 |
| 第四章 引入非参数估计HJM模型的利率风险测度 | 第62-73页 |
| 4.1 HJM 模型的非参数估计方法 | 第63-66页 |
| 4.2 引入非参数估计 HJM 模型的随机利率风险测度 | 第66-69页 |
| 4.3 引入非参数估计 HJM 模型的随机利率风险测度免疫效果分析 | 第69-72页 |
| 4.3.1 实证数据的选取及相关参数的设定 | 第70-71页 |
| 4.3.2 利率风险免疫效果的分析比较 | 第71-72页 |
| 4.4 小结 | 第72-73页 |
| 第五章 HJM 框架下利率风险免疫工具的选择 | 第73-87页 |
| 5.1 相关理论 | 第73-74页 |
| 5.2 HJM 框架下债券价格的特征描述 | 第74-78页 |
| 5.2.1 债券价格波动特征的统一度量方法 | 第74-75页 |
| 5.2.2 单一零息债券的度量结果分析 | 第75-78页 |
| 5.2.3 实际交易国债的度量结果分析 | 第78页 |
| 5.3 HJM 模型中的波动函数与随机利率风险测度之间的相关性 | 第78-80页 |
| 5.4 利率风险免疫工具的选择 | 第80-81页 |
| 5.5 实证分析 | 第81-85页 |
| 5.6 小结 | 第85-87页 |
| 第六章 HJM 框架下的利率风险免疫策略研究 | 第87-103页 |
| 6.1 传统利率风险免疫策略 | 第87-92页 |
| 6.1.1 久期匹配免疫策略 | 第87-88页 |
| 6.1.2 随机利率风险测度与久期匹配免疫策略 | 第88-92页 |
| 6.2 HJM 框架下的利率风险最小化免疫策略 | 第92-97页 |
| 6.2.1 基于 HJM 理论特性的随机利率风险测度 | 第94-96页 |
| 6.2.2 基于 HJM 理论特性的利率风险免疫策略 | 第96-97页 |
| 6.3 关于 HJM 框架下的利率风险最小化免疫策略的相关问题探讨 | 第97-101页 |
| 6.3.1 多因子 HJM 模型下的多利率风险因素 | 第97-99页 |
| 6.3.2 卖空机制的设定对免疫效果的影响 | 第99-100页 |
| 6.3.3 分阶段预测方法的应用 | 第100-101页 |
| 6.4 小结 | 第101-103页 |
| 第七章 HJM 框架下利率风险管理的实证研究 | 第103-119页 |
| 7.1 实证数据、模型及方法 | 第103-110页 |
| 7.1.1 数据的选取与处理 | 第103-104页 |
| 7.1.2 利率风险测度模型 | 第104-106页 |
| 7.1.3 利率风险免疫策略 | 第106-108页 |
| 7.1.4 利率风险免疫过程中的相关设定 | 第108-109页 |
| 7.1.5 利率风险免疫效果的衡量标准 | 第109-110页 |
| 7.2 不同利率风险测度免疫效果的比较和研究 | 第110-113页 |
| 7.3 再平衡次数对免疫效果影响的比较和研究 | 第113-115页 |
| 7.4 免疫策略的选择对利率风险免疫效果的影响 | 第115-118页 |
| 7.5 小结 | 第118-119页 |
| 总结与展望 | 第119-122页 |
| 参考文献 | 第122-132页 |
| 发表论文和科研情况 | 第132-133页 |
| 致谢 | 第133页 |
