| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 第一章 绪论 | 第9-19页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究内容与研究方法 | 第11-13页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第11-12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.3 文献综述 | 第13-17页 |
| 1.3.1 借壳上市动因 | 第13-15页 |
| 1.3.2 借壳上市效应 | 第15-16页 |
| 1.3.3 文献评述 | 第16-17页 |
| 1.4 创新之处 | 第17-18页 |
| 1.5 分析框架图 | 第18-19页 |
| 第二章 借壳上市理论基础 | 第19-26页 |
| 2.1 借壳上市相关概念界定 | 第19-23页 |
| 2.1.1 壳与壳公司的概念 | 第19页 |
| 2.1.2 借壳上市概念及优劣特征 | 第19-20页 |
| 2.1.3 借壳上市的动因界定 | 第20-21页 |
| 2.1.4 借壳上市、股权结构与财务效应的关系 | 第21-22页 |
| 2.1.5 财务效应的含义和衡量因素 | 第22-23页 |
| 2.2 借壳上市的理论基础 | 第23-26页 |
| 2.2.1 效率效应理论 | 第23-24页 |
| 2.2.2 协同效应理论 | 第24页 |
| 2.2.3 信息信号理论 | 第24-26页 |
| 第三章 海澜之家借壳上市动因分析 | 第26-35页 |
| 3.1 案例背景介绍 | 第26-30页 |
| 3.1.1 借壳方海澜之家 | 第26-27页 |
| 3.1.2 壳公司凯诺科技 | 第27-29页 |
| 3.1.3 借壳上市过程与具体方案 | 第29-30页 |
| 3.2 海澜之家借壳上市的动因分析 | 第30-35页 |
| 3.2.1 企业内部因素 | 第30-34页 |
| 3.2.2 外部环境因素 | 第34-35页 |
| 第四章 海澜之家借壳上市的效应分析 | 第35-63页 |
| 4.1 海澜之家借壳上市财务效应 | 第35-46页 |
| 4.1.1 海澜之家借壳上市财务指标的纵向分析 | 第35-42页 |
| 4.1.2 海澜之家借壳上市财务指标的横向分析 | 第42-45页 |
| 4.1.3 海澜之家上市后与同期可比未上市企业财务对比 | 第45-46页 |
| 4.2 海澜之家借壳上市短期市场效应 | 第46-54页 |
| 4.2.1 海澜之家借壳上市估值评价 | 第46-48页 |
| 4.2.2 借壳上市交易双方实现股权增值 | 第48-51页 |
| 4.2.3 借壳上市交易方案保证原股东短期利益 | 第51-52页 |
| 4.2.4 借壳上市后市场价值提升 | 第52-54页 |
| 4.3 海澜之家借壳上市发展战略效应 | 第54-61页 |
| 4.3.1 借壳上市对股权控制的影响 | 第54-57页 |
| 4.3.2 借壳上市提升公司治理结构 | 第57页 |
| 4.3.3 借壳上市消除同业竞争 | 第57-59页 |
| 4.3.4 借壳上市实现了规模经济和协同效应 | 第59-61页 |
| 4.4 小结 | 第61-63页 |
| 4.4.1 偿债能力下降但整体财务绩效提升 | 第61页 |
| 4.4.2 股东实现财富增值 | 第61页 |
| 4.4.3 消除同业竞争优化发展战略 | 第61-63页 |
| 第五章 研究启示与展望 | 第63-67页 |
| 5.1 海澜之家借壳上市的启示 | 第63-66页 |
| 5.1.1 上市方式的选择 | 第63页 |
| 5.1.2 寻找合理的壳资源 | 第63-64页 |
| 5.1.3 借壳模式的选择 | 第64页 |
| 5.1.4 整合资源取得规模效应 | 第64-65页 |
| 5.1.5 理性对待借壳效应制定长远战略 | 第65页 |
| 5.1.6 合理确定上市估值,政府部门加强监管 | 第65-66页 |
| 5.2 研究展望 | 第66-67页 |
| 参考文献 | 第67-71页 |
| 致谢 | 第71-72页 |
| 作者简介 | 第72页 |