中国上市公司投资现金流敏感性研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第一章 绪论 | 第7-15页 |
| 1.1 理论背景 | 第7-8页 |
| 1.2 提出问题 | 第8-9页 |
| 1.3 选题的意义 | 第9页 |
| 1.4 选题的现实背景 | 第9-11页 |
| 1.5 研究思路与方法 | 第11-13页 |
| 1.5.1 研究对象 | 第11-12页 |
| 1.5.2 研究方法 | 第12页 |
| 1.5.3 论文框架 | 第12-13页 |
| 1.6 创新与不足 | 第13-15页 |
| 第二章 相关理论与文献综述 | 第15-27页 |
| 2.1 企业投资的意义 | 第15-17页 |
| 2.2 相关理论 | 第17-20页 |
| 2.2.1 MM定理 | 第17-18页 |
| 2.2.2 信息不对称理论 | 第18页 |
| 2.2.3 代理理论 | 第18-19页 |
| 2.2.4 自由现金流假说 | 第19-20页 |
| 2.3 文献综述 | 第20-27页 |
| 2.3.1 国外文献 | 第20-24页 |
| 2.3.2 国内文献 | 第24-27页 |
| 第三章 研究设计 | 第27-33页 |
| 3.1 因子的选择 | 第27-29页 |
| 3.2 模型的选择 | 第29-32页 |
| 3.2.1 新古典投资模型 | 第29-30页 |
| 3.2.2 Tobin’s Q模型 | 第30页 |
| 3.2.3 欧拉方程模型 | 第30-31页 |
| 3.2.4 动因检验模型 | 第31页 |
| 3.2.5 本文的模型 | 第31-32页 |
| 3.3 样本的选取 | 第32-33页 |
| 第四章 实证分析 | 第33-61页 |
| 4.1 总样本数据描述 | 第33-35页 |
| 4.2 总样本回归 | 第35-40页 |
| 4.2.1 投资效率的分析 | 第37-40页 |
| 4.3 不同分类回归 | 第40-59页 |
| 4.3.1 所有权性质 | 第40-42页 |
| 4.3.2 宏观环境：金融危机前后 | 第42-44页 |
| 4.3.3 行业竞争程度 | 第44-46页 |
| 4.3.4 公司规模 | 第46-48页 |
| 4.3.5 大股东持股比例 | 第48-50页 |
| 4.3.6 机构持股比例 | 第50-52页 |
| 4.3.7 市场敏感性：beta | 第52-54页 |
| 4.3.8 财务杠杆：资产负债率 | 第54-56页 |
| 4.3.9 不确定性：波动率sigma | 第56-58页 |
| 4.3.10 短期偿债能力：流动比率 | 第58-59页 |
| 4.4 实证分析小结 | 第59-61页 |
| 第五章 结论及建议 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 后记 | 第67-69页 |
