累计期权的定价及风险研究--基于中信泰富亏损案例分析
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 0 绪论 | 第10-13页 |
| 0.1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 0.1.1 选题背景 | 第10页 |
| 0.1.2 选题意义 | 第10-11页 |
| 0.2 文献综述 | 第11-12页 |
| 0.2.1 期权定价 | 第11-12页 |
| 0.2.2 风险计量 | 第12页 |
| 0.3 论文写作思路 | 第12-13页 |
| 1 累计期权定义及介绍 | 第13-21页 |
| 1.1 累计期权定义 | 第13-14页 |
| 1.2 累计期权在国内外发展 | 第14-15页 |
| 1.3 影响累计期权的因素 | 第15-17页 |
| 1.3.1 标的资产的市场价格 | 第15页 |
| 1.3.2 执行价格 | 第15-16页 |
| 1.3.3 距离到期日的时间 | 第16页 |
| 1.3.4 标的资产波动率 | 第16页 |
| 1.3.5 无风险利率 | 第16-17页 |
| 1.3.6 障碍水平 | 第17页 |
| 1.3.7 向下触发价格 | 第17页 |
| 1.3.8 杠杆比率 | 第17页 |
| 1.4 累计期权定价 | 第17-19页 |
| 1.5 累计期权风险 | 第19-21页 |
| 2 中信泰富案例介绍 | 第21-24页 |
| 2.1 中信泰富交易背景介绍 | 第21-22页 |
| 2.1.1 中信泰富简介 | 第21页 |
| 2.1.2 累计期权交易背后的项目需求 | 第21-22页 |
| 2.2 中信泰富合约条款详解 | 第22-24页 |
| 3 中信泰富案例分析 | 第24-38页 |
| 3.1 累计期权合约分析 | 第24-25页 |
| 3.2 估计累计期权交易双方损益 | 第25-34页 |
| 3.2.1 样本 | 第26页 |
| 3.2.2 描述性统计 | 第26-27页 |
| 3.2.3 收益率序列正态分布的验证 | 第27-28页 |
| 3.2.4 模型假设 | 第28-31页 |
| 3.2.5 元兑美元汇率进行模拟 | 第31-32页 |
| 3.2.6 月履约数量的计算 | 第32页 |
| 3.2.7 条件的设置 | 第32-33页 |
| 3.2.8 累计期权的损益 | 第33-34页 |
| 3.3 交易累计期权的定价 | 第34-35页 |
| 3.4 交易累计期权的风险 | 第35-36页 |
| 3.4.1 Delta | 第35页 |
| 3.4.2 Vega | 第35-36页 |
| 3.5 案例总结 | 第36-38页 |
| 4 启示与结论 | 第38-40页 |
| 4.1 案例给我们的启示 | 第38页 |
| 4.2 累计期权给投资者带来的风险 | 第38-39页 |
| 4.3 累计期权对金融市场的影响 | 第39页 |
| 4.4 关于累计期权的建议 | 第39-40页 |
| 参考文献 | 第40-41页 |
| 附录 | 第41-44页 |
| 致谢 | 第44-45页 |
