| 导 言 | 第1-15页 |
| 1 标准资产组合问题的系统分析 | 第15-31页 |
| 1．1 Markowitz的资产组合理论 | 第15-24页 |
| 1．1．1 标准的均值—方差资产组合问题 | 第15-18页 |
| 1．1．2 卖空约束条件下的资产组合问题 | 第18-21页 |
| 1．1．3 存在无风险资产的资产组合问题 | 第21-24页 |
| 1．2 资产组合问题的期望效用分析 | 第24-28页 |
| 1．2．1 考虑消费后的资产组合问题 | 第25-26页 |
| 1．2．2 期望效用最大化模型的求解及其性质 | 第26-28页 |
| 1．3 期望效用分析与均值—方差分析的比较 | 第28-29页 |
| 本章小节 | 第29-31页 |
| 2 非规则收益分布条件下的资产组合问题 | 第31-43页 |
| 2．1 DOWNSIDE RISK在资产组合分析中的应用 | 第31-35页 |
| 2．1．1 DOWNSIDE RISK方法的起源 | 第31-33页 |
| 2．1．2 LPM方法的运用效率分析 | 第33-35页 |
| 2．2 VaR方法与资产组合分析 | 第35-41页 |
| 2．2．1 VaR方法的基本内容 | 第36-39页 |
| 2．2．2 VaR约束下的资产组合问题 | 第39-41页 |
| 本章小节 | 第41-43页 |
| 3 有效市场理论（EMH） | 第43-56页 |
| 3．1 有效市场理论的理论渊源 | 第43-48页 |
| 3．1．1 有效市场理论的历史演进 | 第43-46页 |
| 3．1．2 有效市场理论的影响、缺陷及其借鉴意义 | 第46-48页 |
| 3．2 有效市场理论的检验 | 第48-55页 |
| 3．2．1 弱型效率的检验 | 第48-53页 |
| 3．2．2 半强型效率的检验 | 第53-54页 |
| 3．2．3 强型效率的检验 | 第54-55页 |
| 本章小节 | 第55-56页 |
| 4 资本资产定价模型（CAPM） | 第56-75页 |
| 4．1 资本资产定价模型的历史沿革 | 第56-59页 |
| 4．1．1 有关不确定条件下决策问题的早期研究 | 第56-57页 |
| 4．1．2 现代资产组合理论的产生及应用 | 第57-58页 |
| 4．1．3 资本资产定价模型的提出及发展 | 第58-59页 |
| 4．2 标准资本资产定价模型 | 第59-65页 |
| 4．2．1 标准CAPM的推导 | 第60-64页 |
| 4．2．2 标准CAPM的经验形式 | 第64-65页 |
| 4．3 非标准资本资产定价模型 | 第65-74页 |
| 4．3．1 不允许卖空的CAPM | 第65页 |
| 4．3．2 不存在无风险资产的CAPM | 第65-68页 |
| 4．3．3 存在个人所得税的CAPM | 第68-70页 |
| 4．3．4 存在非适销资产的CAPM | 第70页 |
| 4．3．5 非一致预期的CAPM | 第70-71页 |
| 4．3．6 存在价格影响者的CAPM | 第71页 |
| 4．3．7 时际CAPM | 第71-73页 |
| 4．3．8 消费导向CAPM | 第73-74页 |
| 本章小结 | 第74-75页 |
| 5 套利定价理论（APT） | 第75-85页 |
| 5．1 套利定价理论概述 | 第75-79页 |
| 5．1．1 套利 | 第75-76页 |
| 5．1．2 套利定价模型 | 第76-78页 |
| 5．1．3 APT与CAPM的比较 | 第78-79页 |
| 5．2 套利定价理论的因子分析 | 第79-84页 |
| 5．2．1 探测性因子分析 | 第79-82页 |
| 5．2．2 指定性因子分析 | 第82-83页 |
| 5．2．3 探测性因子分析与指定性因子分析的比较 | 第83-84页 |
| 本章小结 | 第84-85页 |
| 6 现代资产组合理论的计量经济学研究 | 第85-105页 |
| 6．1 中国证券市场效率检验模型的整体设计构想 | 第85-94页 |
| 6．1．1 中国证券市场检验成果概述 | 第85-86页 |
| 6．1．2 中国证券市场效率检验的模型设计 | 第86-94页 |
| 6．2 资本资产定价模型的实证检验 | 第94-100页 |
| 6．2．1 CAPM实证检验结果述评 | 第94-97页 |
| 6．2．2 CAPM的实证检验方法 | 第97-100页 |
| 6．3 套利定价理论的实证检验 | 第100-103页 |
| 6．3．1 APT两路径回归 | 第100页 |
| 6．3．2 APT非线性联合检验 | 第100-103页 |
| 本章小结 | 第103-105页 |
| 参考文献 | 第105-110页 |
| 后记 | 第110页 |