| 摘要 | 第2-3页 |
| Abstract | 第3-4页 |
| 1 绪论 | 第7-15页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第7-8页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第8页 |
| 1.2 文献综述 | 第8-12页 |
| 1.2.1 股价崩盘风险的文献综述 | 第8-11页 |
| 1.2.2 机构投资者与股价崩盘风险的文献综述 | 第11-12页 |
| 1.2.3 融资融券与股价崩盘风险的文献综述 | 第12页 |
| 1.3 研究内容与研究框架 | 第12-15页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12-13页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第13-15页 |
| 2 相关概念与理论基础 | 第15-19页 |
| 2.1 相关概念 | 第15-16页 |
| 2.1.1 股价崩盘风险 | 第15页 |
| 2.1.2 机构投资者 | 第15页 |
| 2.1.3 融资融券 | 第15-16页 |
| 2.2 理论基础 | 第16-19页 |
| 2.2.1 行为金融学理论 | 第16-17页 |
| 2.2.2 信息不对称理论 | 第17-18页 |
| 2.2.3 委托代理理论 | 第18-19页 |
| 3 研究设计 | 第19-31页 |
| 3.1 假设提出 | 第19-21页 |
| 3.1.1 机构投资者与股价崩盘风险 | 第19-20页 |
| 3.1.2 融资融券与股价崩盘风险 | 第20-21页 |
| 3.1.3 融资融券对机构投资者与股价崩盘风险影响 | 第21页 |
| 3.2 样本选择与数据来源 | 第21-22页 |
| 3.3 变量的定义与度量 | 第22-28页 |
| 3.3.1 股价崩盘风险的度量 | 第22-23页 |
| 3.3.2 机构投资者的度量 | 第23-24页 |
| 3.3.3 融资融券的度量 | 第24页 |
| 3.3.4 控制变量的度量 | 第24-28页 |
| 3.4 模型设计 | 第28-31页 |
| 3.4.1 机构投资者与股价崩盘风险模型 | 第28-29页 |
| 3.4.2 融资融券与股价崩盘风险模型 | 第29页 |
| 3.4.3 融资融券对机构投资者与股价崩盘风险关系影响模型 | 第29-31页 |
| 4 实证检验 | 第31-62页 |
| 4.1 描述性统计分析 | 第31-38页 |
| 4.1.1 全样本的描述性统计分析 | 第31-33页 |
| 4.1.2 分行业、分年份描述性统计分析 | 第33-38页 |
| 4.2 相关性分析 | 第38-40页 |
| 4.3 单变量分析 | 第40-42页 |
| 4.4 回归结果分析 | 第42-54页 |
| 4.4.1 机构投资者与股价崩盘风险 | 第42-51页 |
| 4.4.2 融资融券与股价崩盘风险 | 第51-53页 |
| 4.4.3 融资融券对机构投资者与股价崩盘风险关系影响 | 第53-54页 |
| 4.5 稳健性检验 | 第54-62页 |
| 结论 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-67页 |
| 附录A 不同机构投资者的Pearson相关系数矩阵 | 第67-68页 |
| 攻读硕士学位期间发表学术论文情况 | 第68-69页 |
| 致谢 | 第69-71页 |
