| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第10-17页 |
| 第一节 选题背景与意义 | 第10-11页 |
| 第二节 研究内容、研究方法与主要结论 | 第11-14页 |
| 第三节 主要贡献 | 第14页 |
| 第四节 全文框架和结构 | 第14-17页 |
| 第二章 文献综述 | 第17-23页 |
| 第一节 特质波动率与预期收益率关系 | 第17-20页 |
| 一、资本资产定价理论 | 第17-18页 |
| 二、Merton(1987)——不完全信息的资本市场均衡定价理论 | 第18-19页 |
| 三、特质波动率之谜 | 第19-20页 |
| 第二节 解释特质波动率之谜 | 第20-22页 |
| 第三节 文献小结 | 第22-23页 |
| 第三章 变量概述与研究方法 | 第23-36页 |
| 第一节 特质波动率的构造 | 第23-25页 |
| 一、资本资产定价模型构造法 | 第23-24页 |
| 二、Fama-French多因素模型构造法 | 第24-25页 |
| 第二节 研究方法与模型介绍 | 第25-30页 |
| 一、一维投资组合分析法 | 第26-27页 |
| 二、二维投资组合分析法 | 第27-28页 |
| 三、Fama-Macbeth回归分析法 | 第28-29页 |
| 四、候选变量的统一性量化基准框架 | 第29-30页 |
| 第三节 候选解释变量的选取与构造 | 第30-34页 |
| 一、博彩偏好相关解释变量及构造方法 | 第30-32页 |
| 二、市场摩擦相关解释变量及构造方法 | 第32-34页 |
| 三、其他解释变量及构造方法 | 第34页 |
| 第四节 本章小结 | 第34-36页 |
| 第四章 实证研究与分析 | 第36-60页 |
| 第一节 样本数据 | 第36页 |
| 第二节 特质波动率之谜存在性的验证 | 第36-42页 |
| 第三节 候选变量的综合量化分析比较 | 第42-60页 |
| 一、二维投资组合分析法 | 第42-52页 |
| 二、Fama-Macbeth回归的实证结果与分析 | 第52-55页 |
| 三、统一性框架——候选变量解释力度量化分析比较 | 第55-58页 |
| 四、候选变量在不同投资者情绪期间的影响差异 | 第58-60页 |
| 第五章 结论与展望 | 第60-62页 |
| 第一节 研究结论 | 第60-61页 |
| 第二节 研究展望 | 第61-62页 |
| 参考文献 | 第62-65页 |
| 致谢 | 第65页 |