包含艺术品投资的最优投资组合选择研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第10-22页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-17页 |
| 1.2.1 特征价格模型的应用研究 | 第11-13页 |
| 1.2.2 艺术品投资的收益与风险研究 | 第13-14页 |
| 1.2.3 艺术品市场与其他市场的相关性研究 | 第14-15页 |
| 1.2.4 将艺术品纳入投资组合的有效性研究 | 第15-16页 |
| 1.2.5 文献述评 | 第16-17页 |
| 1.3 研究设计与文章框架 | 第17-20页 |
| 1.3.1 研究设计 | 第17-19页 |
| 1.3.2 文章框架 | 第19-20页 |
| 1.4 创新点与不足 | 第20-22页 |
| 1.4.1 创新点 | 第20-21页 |
| 1.4.2 不足 | 第21-22页 |
| 第2章 构建艺术品投资组合的理论基础 | 第22-33页 |
| 2.1 特征价格模型 | 第22-27页 |
| 2.1.1 相关概念与假设 | 第22-23页 |
| 2.1.2 理论基础 | 第23-25页 |
| 2.1.3 模型形式和指数构建 | 第25-27页 |
| 2.2 现代投资组合理论 | 第27-32页 |
| 2.2.1 马科维茨的均值方差模型 | 第27-30页 |
| 2.2.2 托宾的收益风险理论 | 第30-32页 |
| 2.3 小结 | 第32-33页 |
| 第3章 艺术品特征价格指数的构建 | 第33-44页 |
| 3.1 数据说明与模型设定 | 第33-37页 |
| 3.1.1 数据来源和处理 | 第33-34页 |
| 3.1.2 变量选择和描述性统计 | 第34-36页 |
| 3.1.3 模型设定 | 第36-37页 |
| 3.2 实证结果与分析 | 第37-41页 |
| 3.2.1 特征价格分析 | 第37-39页 |
| 3.2.2 价格指数构建 | 第39-41页 |
| 3.3 价格指数比较 | 第41-42页 |
| 3.4 小结 | 第42-44页 |
| 第4章 艺术品市场与传统投资市场的相关性研究 | 第44-54页 |
| 4.1 数据与变量说明 | 第44-47页 |
| 4.1.1 传统投资市场数据说明 | 第44-45页 |
| 4.1.2 艺术品市场数据说明 | 第45页 |
| 4.1.3 变量选择和描述 | 第45-47页 |
| 4.2 实证方法选择 | 第47-48页 |
| 4.3 实证结果与分析 | 第48-52页 |
| 4.3.1 ADF检验 | 第48-49页 |
| 4.3.2 Johansen协整检验 | 第49-51页 |
| 4.3.3 Granger因果检验 | 第51-52页 |
| 4.4 小结 | 第52-54页 |
| 第5章 包含艺术品投资的最优投资组合选择实证研究 | 第54-64页 |
| 5.1 数据说明 | 第54页 |
| 5.2 将艺术品纳入投资组合的可行性 | 第54-56页 |
| 5.2.1 单个资产投资收益风险分析 | 第54-55页 |
| 5.2.2 艺术品与传统投资品的相关性分析 | 第55-56页 |
| 5.3 将艺术品纳入投资组合的有效性 | 第56-61页 |
| 5.3.1 不包含艺术品投资的有效边界的确定 | 第57-58页 |
| 5.3.2 包含艺术品投资的有效边界的确定 | 第58-60页 |
| 5.3.3 两类有效边界的比较 | 第60-61页 |
| 5.4 考虑无风险借贷的最优投资组合选择 | 第61-63页 |
| 5.4.1 不包含艺术品投资的最优投资组合选择 | 第61-62页 |
| 5.4.2 包含艺术品投资的最优投资组合选择 | 第62-63页 |
| 5.5 小结 | 第63-64页 |
| 第6章 结论与展望 | 第64-67页 |
| 6.1 结论 | 第64-65页 |
| 6.2 展望 | 第65-67页 |
| 参考文献 | 第67-70页 |
| 附录 | 第70-73页 |
| 致谢 | 第73页 |
