| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第9-23页 |
| 1.1 研究背景、研究目的及研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究目的及研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 相关文献综述 | 第11-18页 |
| 1.2.1 关于波动率特征的文献综述 | 第11-13页 |
| 1.2.2 关于估算波动率的计量模型的文献综述 | 第13-16页 |
| 1.2.3 关于比较不同波动率预测模型之间的预测能力的文献综述 | 第16-18页 |
| 1.3 研究方法与研究框架 | 第18-20页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第18-19页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第19-20页 |
| 1.4 本文的创新点与不足 | 第20-23页 |
| 2 股票市场波动水平预测的理论分析框架 | 第23-27页 |
| 2.1 波动水平预测的基准理论 | 第23-25页 |
| 2.1.1 有效市场理论 | 第23-24页 |
| 2.1.2 波动率的定义和估算 | 第24-25页 |
| 2.2 信息不完全下的拓展分析 | 第25-27页 |
| 3 期权市场信息萃取影响股票市场波动水平预测的实证分析 | 第27-47页 |
| 3.1 中美股票市场波动水平预测的效果比较 | 第27-43页 |
| 3.1.1 数据说明与变量检验 | 第27-29页 |
| 3.1.1.1 数据的说明及来源 | 第27-28页 |
| 3.1.1.2 数据的描述性统计 | 第28-29页 |
| 3.1.1.3 变量检验 | 第29页 |
| 3.1.2 模型与方法 | 第29-33页 |
| 3.1.2.1 EGARCH模型 | 第30-32页 |
| 3.1.2.2 ICSS方法 | 第32-33页 |
| 3.1.3 美国股票市场波动水平预测的实证分析 | 第33-40页 |
| 3.1.3.1 美国股票市场波动水平预测——基于EGARCH模型和ICSS方法 | 第33-37页 |
| 3.1.3.2 美国股票市场波动水平预测——基于VIX指数 | 第37-40页 |
| 3.1.4 中国股票市场波动水平预测的实证分析——基于EGARCH模型和ICSS方法 | 第40-43页 |
| 3.2 期权信息重要性的缺失法验证 | 第43-47页 |
| 4 期权信息引入对国内股票市场波动水平预测优化的实证分析 | 第47-59页 |
| 4.1 数据说明和变量检验 | 第47-50页 |
| 4.1.1 数据说明及来源 | 第47-48页 |
| 4.1.2 数据的描述性统计 | 第48页 |
| 4.1.3 变量检验 | 第48-50页 |
| 4.1.3.1 单位根检验 | 第48-49页 |
| 4.1.3.2 ARCH效应检验 | 第49页 |
| 4.1.3.3 格兰杰因果关系检验 | 第49-50页 |
| 4.2 模型与方法 | 第50-51页 |
| 4.2.1 基于Black-Scholes期权定价公式的隐含波动率估算模型 | 第50-51页 |
| 4.2.2 向量自回归模型（VAR） | 第51页 |
| 4.3 基于香港期权市场的预期信息萃取 | 第51-53页 |
| 4.3.1 基于香港期权市场的隐含波动估算 | 第51-52页 |
| 4.3.2 港股与A股的波动溢出效应检验——基于VAR模型 | 第52-53页 |
| 4.4 香港期权信息引入与国内股票市场波动水平预测优化 | 第53-59页 |
| 4.4.1 基于EWMA模型的实证检验 | 第54-55页 |
| 4.4.2 基于GARCH模型的实证检验 | 第55-56页 |
| 4.4.3 基于EGARCH模型的实证检验 | 第56-57页 |
| 4.4.4 实证检验结果的比较 | 第57-59页 |
| 5 主要结论和政策建议 | 第59-63页 |
| 5.1 主要结论 | 第59-60页 |
| 5.2 政策建议 | 第60-63页 |
| 参考文献 | 第63-69页 |
| 附录 | 第69-73页 |
| 攻读学位期间的研究成果 | 第73-75页 |
| 致谢 | 第75页 |
