房地产开发投资的模糊实物期权决策模型构建和应用研究
| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 第一章 绪论 | 第7-12页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第7-9页 |
| 1.1.1 房地产行业发展背景 | 第7-8页 |
| 1.1.2 现行房地产投资决策方法 | 第8页 |
| 1.1.3 研究的意义 | 第8-9页 |
| 1.2 研究方法 | 第9-10页 |
| 1.3 文献综述 | 第10-12页 |
| 1.3.1 实物期权理论的兴起和发展 | 第10页 |
| 1.3.2 国内实物期权理论的相关研究 | 第10-12页 |
| 第二章 房地产实物期权价值概述 | 第12-27页 |
| 2.1 房地产投资决策理论 | 第12-18页 |
| 2.1.1 房地产相关概念 | 第12-13页 |
| 2.1.2 房地产投资决策的概述 | 第13-16页 |
| 2.1.3 传统的投资决策方法 | 第16-18页 |
| 2.2 实物期权 | 第18-24页 |
| 2.2.1 实物期权理论的产生与发展 | 第18-19页 |
| 2.2.2 实物期权的分类 | 第19-20页 |
| 2.2.3 实物期权的特征及其应用思想 | 第20-22页 |
| 2.2.4 传统的实物期权定价模型 | 第22-23页 |
| 2.2.5 经典的实物期权基本结论 | 第23-24页 |
| 2.3 房地产实物期权价值内涵 | 第24-27页 |
| 2.3.1 房地产投资决策的不可逆性 | 第25页 |
| 2.3.2 房地产投资决策的不确定性 | 第25页 |
| 2.3.3 房地产投资决策的灵活性 | 第25-27页 |
| 第三章 房地产开发投资模糊实物期权决策模型的构建 | 第27-39页 |
| 3.1 建模方法的选择 | 第27页 |
| 3.2 影响模型的因素 | 第27-28页 |
| 3.3 基本模型的构建 | 第28-39页 |
| 3.3.1 模型假设 | 第29页 |
| 3.3.2 模糊数概念 | 第29-31页 |
| 3.3.3 模糊实物期权推导 | 第31-34页 |
| 3.3.4 房地产市场波动率的测量 | 第34-39页 |
| 第四章 案例分析 | 第39-48页 |
| 4.1 项目背景及项目概况 | 第39-41页 |
| 4.1.1 项目背景 | 第39-41页 |
| 4.1.2 项目概况 | 第41页 |
| 4.2 传统的NPV 法投资决策 | 第41-45页 |
| 4.2.1 投资估算 | 第41-42页 |
| 4.2.2 销售收入的估算 | 第42页 |
| 4.2.3 成本费用的估算 | 第42-44页 |
| 4.2.4 现金流量分析及投资决策 | 第44-45页 |
| 4.3 模糊实物期权的投资决策 | 第45-48页 |
| 4.3.1 项目实物期权的识别 | 第45页 |
| 4.3.2 实物期权模型及参数的确定 | 第45-47页 |
| 4.3.3 案例结论 | 第47-48页 |
| 第五章 结论与建议 | 第48-50页 |
| 5.1 结论 | 第48-49页 |
| 5.2 研究局限性和展望 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 致谢 | 第53页 |
