| 中文摘要 | 第1-4页 |
| Abstract | 第4-8页 |
| 引言 | 第8-11页 |
| （一） 选题意义 | 第8-9页 |
| （二） 研究方法与结论 | 第9页 |
| （三） 本文创新点 | 第9-10页 |
| （四） 本文局限性 | 第10-11页 |
| 一、 市场风险概述与国内外研究现状 | 第11-20页 |
| （一） 市场风险概述 | 第11-13页 |
| 1. 风险界定 | 第11页 |
| 2. 一级市场风险与二级市场风险 | 第11-12页 |
| 3. 系统风险和非系统风险 | 第12-13页 |
| 4. 本文风险界定 | 第13页 |
| （二） 国内外研究现状 | 第13-20页 |
| 1. 风险的计量与影响因素 | 第13-15页 |
| 2. IPO 抑价与二级市场风险 | 第15-16页 |
| 3. 风险投资与二级市场风险 | 第16-17页 |
| 4. 承销商声誉与二级市场风险 | 第17-18页 |
| 5. IPO 公司特征与二级市场风险 | 第18-20页 |
| 二、 假设提出 | 第20-26页 |
| （一） IPO 抑价与二级市场风险 | 第20-21页 |
| （二） 承销商声誉与二级市场风险 | 第21页 |
| （三） 风险投资投资支持与二级市场风险 | 第21-22页 |
| （四） 公司内部管理层持股与二级市场风险 | 第22-23页 |
| （五） IPO 公司发行规模与二级市场风险 | 第23页 |
| （六） 资产负债率与二级市场风险 | 第23页 |
| （七） 公司经营年数与二级市场风险 | 第23-24页 |
| （八） 科技型公司与二级市场风险 | 第24页 |
| （九） 市净率与二级市场风险 | 第24-26页 |
| 三、 实证设计 | 第26-35页 |
| （一） 数据来源及样本筛选 | 第26-27页 |
| 1. 数据来源 | 第26页 |
| 2. 数据筛选 | 第26-27页 |
| （二） 变量定义及变量设计 | 第27-33页 |
| 1. 二级市场风险（Risk） | 第27-28页 |
| 2. 抑价（Underprice） | 第28-29页 |
| 3. 承销商声誉（Underwriter Reputation） | 第29-30页 |
| 4. 风险投资（Venture Capital） | 第30-31页 |
| 5. 发行规模（Offer Size） | 第31页 |
| 6. 内部人持股（Inside Own） | 第31-32页 |
| 7. 是否是科技型公司（Tech） | 第32页 |
| 8. 公司年龄（Age） | 第32页 |
| 9. 财务杠杆（Leverage） | 第32-33页 |
| 10. 市场价值与净资产价值之比（PB） | 第33页 |
| （三） 模型构建 | 第33-35页 |
| 四、 实证分析 | 第35-49页 |
| （一） 描述性统计分析 | 第35-38页 |
| 1. 创业板市场 IPO 时间分布分析 | 第35页 |
| 2. 创业板市场上市公司是否为科技型公司的情况分析 | 第35-36页 |
| 3. 创业板市场上市公司风险投资情况分析 | 第36页 |
| 4. 基本变量描述性统计分析 | 第36-38页 |
| （二） 相关性检验 | 第38-43页 |
| 1. 三因素与风险因子的相关性分析 | 第39-40页 |
| 2. 三因素之间相关性分析 | 第40页 |
| 3. 多因素与风险因子的相关性分析 | 第40页 |
| 4. 多因素之间的相关性分析 | 第40-41页 |
| 5. 长短期风险因子相关性分析 | 第41-43页 |
| （三） 模型回归结果 | 第43-46页 |
| （四） 稳健性检验 | 第46-49页 |
| 1. 短期风险因子回归结果 | 第46-47页 |
| 2. 长期风险因子回归结果 | 第47-49页 |
| 五、 结论 | 第49-51页 |
| （一） 研究结论 | 第49-50页 |
| （二） 结论意义 | 第50-51页 |
| 参考文献 | 第51-54页 |
| 附录 | 第54-62页 |
| 致谢 | 第62页 |