| 摘要 | 第1-3页 |
| Abstract | 第3-6页 |
| 1 引言 | 第6-12页 |
| ·研究的背景和意义 | 第6-8页 |
| ·研究的背景 | 第6-7页 |
| ·研究的意义 | 第7-8页 |
| ·研究思路 | 第8-9页 |
| ·本文的结构和研究框架 | 第9-11页 |
| ·研究的难点和特点 | 第11-12页 |
| ·研究的难点 | 第11页 |
| ·研究的特点 | 第11-12页 |
| 2 国内外相关文献综述 | 第12-30页 |
| ·新股发行抑价现象的研究回顾 | 第12-14页 |
| ·西方新股发行抑价的理论假说 | 第14-21页 |
| ·基于不对称信息理论的假说 | 第14-19页 |
| ·基于制度理论的假说 | 第19-21页 |
| ·基于控制权理论的假说 | 第21页 |
| ·国内相关研究文献回顾 | 第21-27页 |
| ·我国新股发行抑价的实践证据 | 第21-25页 |
| ·对我国新股发行抑价的解释 | 第25-27页 |
| ·文献综述对本文的启示 | 第27-30页 |
| ·现有的对我国新股发行抑价解释的局限 | 第27页 |
| ·对样本选择的启示 | 第27-28页 |
| ·对理论假说选择的启示 | 第28-30页 |
| 3 我国新股发行市场的特点 | 第30-36页 |
| ·股市定位和市场分割 | 第30-32页 |
| ·承销商和发行方式 | 第32-33页 |
| ·定价方法和配额制 | 第33-36页 |
| 4 研究假设与设计 | 第36-48页 |
| ·研究假设 | 第36-42页 |
| ·供求失衡与新股初始超额收益率 | 第36页 |
| ·公司财务状况、盈利能力与新股初始超额收益率 | 第36-38页 |
| ·先验不确定性假说与新股初始超额收益率 | 第38-39页 |
| ·信号假说与新股初始超额收益率 | 第39-40页 |
| ·承销商信誉假说与新股初始超额收益率 | 第40页 |
| ·投机泡沫假说与新股初始超额收益率 | 第40-41页 |
| ·假设简要小结 | 第41-42页 |
| ·样本选择与数据来源 | 第42-44页 |
| ·样本选择 | 第42-43页 |
| ·数据来源 | 第43-44页 |
| ·变量设计与计量 | 第44-47页 |
| ·新股初始超额收益率的计算 | 第44-46页 |
| ·解释变量 | 第46-47页 |
| ·模型的构建 | 第47-48页 |
| 5 我国A股新股发行抑价的实证分析 | 第48-64页 |
| ·描述性统计分析 | 第48-54页 |
| ·对2001-2005年我国A股新股初始超额收益率的比较与分析 | 第48-52页 |
| ·对各解释变量的统计分析 | 第52-54页 |
| ·相关性分析 | 第54-56页 |
| ·多元线性回归和检验结果分析 | 第56-62页 |
| ·多元线性回归分析 | 第56-58页 |
| ·假设检验与分析 | 第58-62页 |
| ·实证分析简要小结 | 第62-64页 |
| 6 结论、建议与展望 | 第64-70页 |
| ·研究的主要结论 | 第64-65页 |
| ·基于研究结论的建议 | 第65-68页 |
| ·研究的局限性和后续研究展望 | 第68-70页 |
| ·研究的局限性 | 第68页 |
| ·后续研究展望 | 第68-70页 |
| 参考文献 | 第70-76页 |
| 致谢 | 第76页 |