| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-10页 |
| 1 绪论 | 第10-16页 |
| ·研究背景和实际意义 | 第10-11页 |
| ·国内外研究现状综述 | 第11-13页 |
| ·国外研究现状分析 | 第11-12页 |
| ·国内研究现状分析 | 第12-13页 |
| ·研究目的 | 第13-14页 |
| ·研究思路和内容 | 第14页 |
| ·拟解决的关键问题 | 第14-15页 |
| ·创新之处 | 第15-16页 |
| 2 IPO 定价原则及影响因素分析 | 第16-21页 |
| ·新股发行定价原则 | 第16-17页 |
| ·IPO 定价影响因素的分析 | 第17-21页 |
| ·外部因素 | 第17-18页 |
| ·内部因素 | 第18-21页 |
| 3 IPO 定价常用估值模型及发行方式 | 第21-31页 |
| ·收益贴现模型 | 第21-24页 |
| ·股利折现模型（DDM） | 第21-22页 |
| ·公司自由现金流贴现模型（FCFF） | 第22-23页 |
| ·股权资本自由现金流贴现模型（FCFE） | 第23-24页 |
| ·可比公司法 | 第24-27页 |
| ·可比公司法的适用性 | 第26-27页 |
| ·经济附加值模型（EVA） | 第27-28页 |
| ·期权定价方法 | 第28页 |
| ·新股发行的主要方式 | 第28-31页 |
| ·累计投标方式（Book Building Mechanism） | 第29页 |
| ·固定价格方式（Fixed Price Mechanism） | 第29-30页 |
| ·竞价方式（auction） | 第30-31页 |
| 4 IPO 定价的VAR 模型 | 第31-44页 |
| ·VAR 方法的基本理论 | 第32-35页 |
| ·VaR 概念 | 第32-33页 |
| ·VaR 计算的本质 | 第33-35页 |
| ·VAR 模型的度量方法分析 | 第35-40页 |
| ·方差---协方差法 | 第35-37页 |
| ·历史模拟法 | 第37-38页 |
| ·蒙特卡罗模拟法 | 第38-39页 |
| ·GARCH 类算法 | 第39-40页 |
| ·VAR 模型的后验方法 | 第40-41页 |
| ·运用VAR 于IPO 定价模型的设计 | 第41-44页 |
| 5 实证分析 | 第44-50页 |
| ·波动集聚性的检验 | 第44-46页 |
| ·正态性检验 | 第46页 |
| ·收益率序列的自相关性 | 第46-48页 |
| ·银行类指数收益统计图 | 第48-49页 |
| ·定价实例分析总结 | 第49-50页 |
| 6 结论与建议 | 第50-55页 |
| ·本文主要结论 | 第50页 |
| ·政策性建议 | 第50-54页 |
| ·不足之处及后续研究 | 第54-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 附录 | 第60-62页 |
| A. 在攻读硕士学位期间发表的论文目录 | 第60页 |
| B. 作者在攻读硕士学位期间参加的科研项目 | 第60-62页 |