| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第10-12页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容与研究方法 | 第12-13页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.4 本文的创新与不足 | 第13-15页 |
| 1.4.1 本文的创新 | 第13-14页 |
| 1.4.2 本文的不足 | 第14-15页 |
| 2 长期利率联动理论依据 | 第15-20页 |
| 2.1 长短期利率关联的理论分析 | 第15-17页 |
| 2.1.1 长短期利率内涵 | 第15页 |
| 2.1.2 长短期利率关联的理论 | 第15-17页 |
| 2.2 利率平价理论 | 第17-20页 |
| 2.2.1 非抛补利率平价理论 | 第18-19页 |
| 2.2.2 抛补利率平价理论 | 第19-20页 |
| 3 中国与发达六国长短期利率相关性 | 第20-30页 |
| 3.1 中国式格林斯潘之谜 | 第20-25页 |
| 3.1.1 中国长短期利率的倒挂 | 第20-23页 |
| 3.1.2 期限利差对经济增长的预测作用 | 第23-25页 |
| 3.2 长短期利率相关性 | 第25-30页 |
| 4 利率关联的模型方法 | 第30-34页 |
| 4.1 独立成分分析方法 | 第30-31页 |
| 4.2 ICA-GARCH模型 | 第31-32页 |
| 4.3 GRANGER因果检验 | 第32-34页 |
| 5 国际长期利率联动及其解释:基于共同因子 | 第34-46页 |
| 5.1 数据与变量 | 第34页 |
| 5.2 构建全球共同因子S_t | 第34-37页 |
| 5.3 长期利率市场波动溢出效应 | 第37-39页 |
| 5.4 S_t在次贷危机前后的模型解释力度 | 第39-40页 |
| 5.5 共同因子S_t的潜在解释因素 | 第40-46页 |
| 6 结论与政策建议 | 第46-52页 |
| 6.1 结论 | 第46-49页 |
| 6.2 政策建议 | 第49-52页 |
| 6.2.1 发挥期限利差对于经济的预测作用 | 第49页 |
| 6.2.2 综合考虑期限利差及长期利率的国际联动 | 第49-50页 |
| 6.2.3 构建有效基准收益率曲线,进一步提升长期债券市场深度 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |